Existuje celý svět investování, který dalece přesahuje oblast jednoduchých akcií a dluhopisů. Deriváty jsou dalším, i když složitějším způsobem investování. Derivát je smlouva mezi dvěma stranami, jejíž hodnota je založena na určitém podkladovém aktivu nebo toku peněžních toků nebo je z nich odvozena. Opce, swapy a futures jsou běžně obchodované deriváty, jejichž hodnota je ovlivněna výkonností podkladových aktiv. Například futures kontrakt na ropu je derivát, protože jeho hodnota je založena na tržní hodnotě ropy, podkladové komodity. Zatímco některé deriváty se obchodují na velkých burzách a podléhají regulaci Komise pro cenné papíry (SEC), jiné se obchodují mimoburzovně nebo soukromě, na rozdíl od veřejné burzy.

Zdroj obrázku: Getty Images.

Použití derivátů

U derivátové investice investor nevlastní podkladové aktivum, ale sází na to, zda jeho hodnota vzroste nebo klesne. Deriváty obvykle slouží investorům k jednomu ze tří účelů: zajištění, využití pákového efektu nebo spekulace.

Zajištění je strategie, která spočívá ve využití určitých investic k vyrovnání rizika jiných investic. Pokud vlastníte určitou akcii a obáváte se poklesu její ceny, můžete si koupit prodejní opci, což je druh derivátu, který vám dává možnost prodat tuto akcii za určitou cenu v určitém čase. Tímto způsobem jste v případě poklesu ceny do jisté míry chráněni, protože máte možnost ji prodat.

Leveraging je strategie pro zesílení zisků tím, že se zadlužíte, abyste získali další aktiva. Pokud vlastníte opce, jejichž podkladová aktiva zvyšují svou hodnotu, vaše zisky by mohly převýšit náklady na půjčku k provedení investice.

Speculování je strategie, která zahrnuje sázku na budoucí cenu podkladového aktiva. Pomocí opcí, které vám dávají právo koupit nebo prodat aktiva za předem stanovené ceny, můžete vydělat peníze, když hodnota těchto aktiv stoupne nebo klesne.

Opce

Opce jsou smlouvy, které dávají držiteli právo (i když ne povinnost) koupit nebo prodat podkladové aktivum za předem stanovenou cenu k určitému datu nebo před ním. Prodejní opce dává držiteli právo prodat aktivum za předem stanovenou cenu a je srovnatelná s krátkou pozicí na akcii. Pokud si koupíte prodejní opci, budete chtít, aby cena podkladového aktiva klesla před vypršením platnosti opce. Kupní opce naproti tomu dává držiteli právo koupit aktivum za předem stanovenou cenu. Kupní opce je srovnatelná s dlouhou pozicí na akcii, a pokud držíte kupní opci, budete doufat, že cena podkladového aktiva vzroste před vypršením platnosti opce.

Swapy

Swapy jsou smlouvy, ve kterých se dvě strany dohodnou na výměně peněžních toků. Swapy mohou být založeny na úrokových sazbách, směnných kurzech cizích měn a cenách komodit. Obvykle je v okamžiku zahájení swapové smlouvy alespoň jedna sada peněžních toků založena na proměnné, jako je úroková sazba nebo kolísání devizového kurzu.

Futures

Futures kontrakty jsou dohody mezi dvěma stranami, ve kterých se dohodnou na nákupu nebo prodeji určitých aktiv v předem stanoveném čase v budoucnosti. Zatímco původně byly futures kontrakty spojovány s komoditami, dnes zahrnují celou škálu od burzovních indexů přes státní dluhopisy až po zahraniční měny.

Přestože deriváty nabízejí nespočet příležitostí k vydělávání peněz, jejich složitá povaha je často činí nevhodnými pro nové investory. Pokud s investováním teprve začínáte, raději se držte akcií, dluhopisů a dalších podobných investic, které jsou mnohem jednodušší.

Tento článek je součástí znalostního centra The Motley Fool, které bylo vytvořeno na základě shromážděné moudrosti fantastické komunity investorů. Rádi si poslechneme vaše dotazy, myšlenky a názory na Centrum znalostí obecně nebo konkrétně na tuto stránku. Vaše příspěvky nám pomohou pomoci světu investovat, a to lépe! Napište nám na adresu [email protected]. Děkujeme – a Fool on!“

Trending

• {{ titulek }}

Vyzkoušejte některou z našich služeb Foolish newsletter zdarma po dobu 30 dnů. My Fools možná nemáme všichni stejné názory, ale všichni věříme, že zohlednění různorodých poznatků z nás dělá lepší investory. The Motley Fool má zásady zveřejňování informací.

.