Der findes en hel verden af investeringer, der rækker langt ud over simple aktier og obligationer. Derivater er en anden, om end mere kompliceret, måde at investere på. Et derivat er en kontrakt mellem to parter, hvis værdi er baseret på eller afledt af et bestemt underliggende aktiv eller en bestemt strøm af pengestrømme. Optioner, swaps og futures er almindeligt handlede derivater, hvis værdi påvirkes af udviklingen i de underliggende aktiver. En oliefutureskontrakt er f.eks. et derivat, fordi dens værdi er baseret på markedsværdien af olie, den underliggende vare, som er den underliggende vare. Mens nogle derivater handles på større børser og er underlagt regulering fra Securities and Exchange Commission (SEC), handles andre over-the-counter eller privat i modsætning til på en offentlig børs.
Billedkilde: Getty Images.
Anvendelser af derivater
Med en investering i derivater ejer investor ikke det underliggende aktiv, men satser snarere på, om dets værdi vil stige eller falde. Derivater tjener normalt et af tre formål for investorer: afdækning, gearing eller spekulation.
Afdækning er en strategi, der indebærer, at man bruger visse investeringer til at kompensere for risikoen ved andre investeringer. Hvis du ejer en bestemt aktie og er bekymret for, at dens pris skal falde, kan du købe en put-option, en type derivat, der giver dig mulighed for at sælge den pågældende aktie til en bestemt pris på et bestemt tidspunkt. På den måde er du noget beskyttet, hvis kursen falder, fordi du har mulighed for at sælge den.
Leveraging er en strategi til at forstærke gevinster ved at optage gæld for at erhverve flere aktiver. Hvis du ejer optioner, hvis underliggende aktiver stiger i værdi, kan dine gevinster opveje omkostningerne ved at låne for at foretage investeringen.
Spekulere er en strategi, der indebærer væddemål om den fremtidige pris på et underliggende aktiv. Du kan bruge optioner, som giver dig ret til at købe eller sælge aktiver til forudbestemte priser, til at tjene penge, når sådanne aktiver stiger eller falder i værdi.
Optioner
Optioner er kontrakter, der giver indehaveren ret (men ikke pligt) til at købe eller sælge et underliggende aktiv til en forud fastsat pris på eller før en bestemt dato. En put-option giver indehaveren ret til at sælge et aktiv til en forudbestemt pris og kan sammenlignes med at have en kort position i en aktie. Hvis du køber en put-option, ønsker du, at prisen på det underliggende aktiv skal falde, inden optionen udløber. En call-option giver derimod indehaveren ret til at købe et aktiv til en forud fastsat pris. En call-option kan sammenlignes med at have en lang position i en aktie, og hvis du har en call-option, håber du, at prisen på det underliggende aktiv stiger, før optionen udløber.
Swaps
Swaps er kontrakter, hvor to parter aftaler at udveksle pengestrømme. Swaps kan være baseret på rentesatser, valutakurser og råvarepriser. Typisk er mindst ét sæt pengestrømme på det tidspunkt, hvor en swapkontrakt indledes, baseret på en variabel, f.eks. rente- eller valutakursudsving.
Futures
Futureskontrakter er aftaler mellem to parter, hvor de aftaler at købe eller sælge visse aktiver på et forudbestemt tidspunkt i fremtiden. Mens futureskontrakter oprindeligt var forbundet med råvarer, er de i dag udbredt til alt fra børsindekser til statsobligationer og udenlandske valutaer.
Selv om derivater giver utallige muligheder for at tjene penge, gør deres komplekse karakter dem ofte uegnede for nye investorer. Hvis du først lige er begyndt at prøve kræfter med investeringer, bør du måske holde dig til aktier, obligationer og andre lignende investeringer, som er langt mere ligetil.
Der er lige sket noget stort
Jeg ved ikke med dig, men jeg er altid opmærksom, når en af de bedste vækstinvestorer i verden giver mig et aktietip. Motley Fool-medstifter David Gardner og hans bror, Motley Fool CEO Tom Gardner, har netop afsløret to helt nye aktieanbefalinger. Sammen har de firedoblet aktiemarkedets afkast i løbet af de sidste 17 år.* Og selv om timing ikke er alt, viser historien om Tom og Davids aktievalg, at det kan betale sig at komme tidligt ind på deres idéer.
Lær mere
*Aktierådgiverens afkast pr. 20. november 2020
Denne artikel er en del af The Motley Fool’s Knowledge Center, som blev oprettet på baggrund af den indsamlede visdom fra et fantastisk fællesskab af investorer. Vi vil meget gerne høre dine spørgsmål, tanker og meninger om Knowledge Center i almindelighed eller denne side i særdeleshed. Dit input vil hjælpe os med at hjælpe verden med at investere, bedre! Send os en e-mail på [email protected]. Tak — og Fool on!
- {{ overskrift }}
Trending
Prøv en af vores Foolish nyhedsbrevstjenester gratis i 30 dage. Vi Fools har måske ikke alle de samme holdninger, men vi mener alle, at overvejelse af en bred vifte af indsigter gør os til bedre investorer. The Motley Fool har en oplysningspolitik.