Sijoittamisen maailma ulottuu kauas pelkkien osakkeiden ja joukkovelkakirjojen ulkopuolelle. Johdannaiset ovat toinen, joskin monimutkaisempi tapa sijoittaa. Johdannainen on kahden osapuolen välinen sopimus, jonka arvo perustuu tiettyyn kohde-etuuteen tai rahavirtojen virtaan tai on johdettu siitä. Optiot, swapit ja futuurit ovat yleisesti kaupankäynnin kohteena olevia johdannaisia, joiden arvoon vaikuttaa kohde-etuuden kehitys. Esimerkiksi öljyfutuurisopimus on johdannainen, koska sen arvo perustuu kohde-etuutena olevan öljyn markkina-arvoon. Joillakin johdannaisilla käydään kauppaa suurissa pörsseissä ja ne ovat Securities and Exchange Commissionin (SEC) sääntelyn alaisia, kun taas toisilla johdannaisilla käydään kauppaa pörssin ulkopuolella eli yksityisesti eikä julkisessa pörssissä.

Kuvan lähde: Getty Images.

Johdannaisten käyttötarkoitukset

Johdannaissijoituksessa sijoittaja ei omista kohde-etuutta, vaan lyö vetoa siitä, nouseeko vai laskeeko sen arvo. Johdannaiset palvelevat yleensä jotakin kolmesta tarkoituksesta sijoittajille: suojautumista, vivutusta tai keinottelua.

Suojautuminen on strategia, jossa käytetään tiettyjä sijoituksia kompensoimaan muiden sijoitusten riskejä. Jos omistat tietyn osakkeen ja olet huolissasi sen hinnan laskusta, saatat ostaa myyntioption, joka on johdannaistyyppi, joka antaa sinulle mahdollisuuden myydä kyseisen osakkeen tiettyyn hintaan tiettynä ajankohtana. Tällä tavoin, jos kurssi laskee, olet jossain määrin suojassa, koska sinulla on mahdollisuus myydä se.

Leveraging on strategia, jonka avulla voitot moninkertaistetaan ottamalla velkaa uusien varojen hankkimiseksi. Jos omistat optioita, joiden kohde-etuuden arvo nousee, voittosi voivat olla suuremmat kuin kustannukset, jotka aiheutuvat lainanotosta sijoituksen tekemiseksi.

Spekulointi on strategia, jossa lyödään vetoa kohde-etuuden tulevasta hinnasta. Voit käyttää optioita, jotka antavat sinulle oikeuden ostaa tai myydä omaisuuseriä ennalta määrättyihin hintoihin, ansaitaksesi rahaa, kun tällaisten omaisuuserien arvo nousee tai laskee.

Optiot

Optiot ovat sopimuksia, jotka antavat haltijalleen oikeuden (mutta eivät velvollisuutta) ostaa tai myydä kohde-etuus ennalta määrättyyn hintaan tiettynä päivänä tai ennen sitä. Myyntioptio antaa haltijalle oikeuden myydä omaisuuserän ennalta määrättyyn hintaan, ja se on verrattavissa lyhyeen positioon osakkeessa. Jos ostat myyntioption, haluat, että kohde-etuuden hinta laskee ennen option voimassaolon päättymistä. Osto-optio puolestaan antaa haltijalle oikeuden ostaa kohde-etuuden ennalta määrättyyn hintaan. Osto-optio on verrattavissa siihen, että sinulla on pitkä positio osakkeessa, ja jos pidät osto-optiota, toivot, että kohde-etuuden hinta nousee ennen kuin optio umpeutuu.

Swapit

Swapit ovat sopimuksia, joissa kaksi osapuolta sopii rahavirtojen vaihtamisesta. Swapit voivat perustua korkoihin, valuuttakursseihin ja hyödykkeiden hintoihin. Tyypillisesti swap-sopimusta tehtäessä ainakin yksi rahavirtojen joukko perustuu muuttujaan, kuten korkojen tai valuuttakurssien vaihteluun.

Futuurisopimukset

Futuurisopimukset ovat kahden osapuolen välisiä sopimuksia, joissa ne sopivat ostavansa tai myyvänsä tiettyjä omaisuuseriä ennalta sovittuna ajankohtana tulevaisuudessa. Vaikka futuurisopimukset liitettiin alun perin hyödykkeisiin, nykyään ne kattavat koko skaalan pörssi-indekseistä valtion joukkovelkakirjoihin ja ulkomaisiin valuuttoihin.

Vaikka johdannaiset tarjoavat lukemattomia mahdollisuuksia rahan ansaitsemiseen, niiden monimutkainen luonne tekee niistä usein sopimattomia uusille sijoittajille. Jos vasta aloittelet sijoittamista, kannattaa ehkä pitäytyä osakkeissa, joukkovelkakirjoissa ja muissa vastaavissa sijoituskohteissa, jotka ovat paljon suoraviivaisempia.

Tämä Artikkeli on osa The Motley Foolin Tietokeskusta (The Motley Fool’s Knowledge Center), joka luotiin loistavan sijoittajaryhmän kerätyn viisauden pohjalta. Kuulisimme mielellämme kysymyksesi, ajatuksesi ja mielipiteesi Knowledge Centeristä yleensä tai erityisesti tästä sivusta. Sinun panoksesi auttaa meitä auttamaan maailmaa sijoittamaan paremmin! Lähetä meille sähköpostia osoitteeseen [email protected]. Kiitos — ja Fool on!

Trendi

• {{otsikko }}

Kokeile mitä tahansa Foolish-uutiskirjepalveluita ilmaiseksi 30 päivän ajan. Me Foolit emme ehkä ole kaikki samoilla mielipiteillä, mutta me kaikki uskomme, että erilaisten näkemysten huomioon ottaminen tekee meistä parempia sijoittajia. The Motley Foolilla on tiedonantopolitiikka.