Il existe tout un monde d’investissement qui va bien au-delà du domaine des simples actions et obligations. Les produits dérivés sont un autre moyen, certes plus compliqué, d’investir. Un produit dérivé est un contrat entre deux parties dont la valeur est basée sur ou dérivée d’un actif ou d’un flux de trésorerie sous-jacent spécifié. Les options, les swaps et les contrats à terme sont des produits dérivés couramment négociés dont la valeur est influencée par la performance des actifs sous-jacents. Un contrat à terme sur le pétrole, par exemple, est un produit dérivé car sa valeur est basée sur la valeur de marché du pétrole, la matière première sous-jacente. Alors que certains produits dérivés sont négociés sur les principales bourses et sont soumis à la réglementation de la Securities and Exchange Commission (SEC), d’autres sont négociés de gré à gré, ou de manière privée, par opposition à une bourse publique.

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Utilisations des produits dérivés

Avec un investissement dérivé, l’investisseur ne possède pas l’actif sous-jacent, mais parie plutôt sur la hausse ou la baisse de sa valeur. Les produits dérivés servent généralement l’un des trois objectifs suivants pour les investisseurs : couverture, effet de levier ou spéculation.

La couverture est une stratégie qui consiste à utiliser certains investissements pour compenser le risque d’autres investissements. Si vous possédez une certaine action et que vous vous inquiétez de la baisse de son prix, vous pouvez acheter une option de vente, un type de produit dérivé, qui vous donne la possibilité de vendre cette action à un certain prix à un moment précis. De cette façon, si le prix baisse, vous êtes quelque peu protégé parce que vous avez l’option de le vendre.

Le leverage est une stratégie d’amplification des gains en s’endettant pour acquérir plus d’actifs. Si vous possédez des options dont les actifs sous-jacents augmentent en valeur, vos gains pourraient dépasser les coûts d’emprunt pour réaliser l’investissement.

La spéculation est une stratégie qui consiste à parier sur le prix futur d’un actif sous-jacent. Vous pouvez utiliser des options, qui vous donnent le droit d’acheter ou de vendre des actifs à des prix prédéterminés, pour gagner de l’argent lorsque ces actifs prennent ou perdent de la valeur.

Options

Les options sont des contrats qui donnent à leur détenteur le droit (mais pas l’obligation) d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix prédéterminé à une date donnée ou avant. Une option de vente donne au détenteur le droit de vendre un actif à un prix prédéterminé et est comparable à une position courte sur une action. Si vous achetez une option de vente, vous voudrez que le prix de l’actif sous-jacent baisse avant l’expiration de l’option. Une option d’achat, quant à elle, donne au détenteur le droit d’acheter un actif à un prix prédéterminé. Une option d’achat est comparable au fait d’avoir une position longue sur une action, et si vous détenez une option d’achat, vous espérerez que le prix de l’actif sous-jacent augmente avant l’expiration de l’option.

Swaps

Les swaps sont des contrats dans lesquels deux parties conviennent d’échanger des flux de trésorerie. Les swaps peuvent être basés sur les taux d’intérêt, les taux de change des devises étrangères et les prix des matières premières. Généralement, au moment où un contrat de swap est initié, au moins un ensemble de flux de trésorerie est basé sur une variable, telle que les fluctuations des taux d’intérêt ou des taux de change.

Futures

Les contrats à terme sont des accords entre deux parties où elles conviennent d’acheter ou de vendre certains actifs à un moment prédéterminé dans le futur. Alors que les contrats à terme étaient initialement associés aux matières premières, aujourd’hui, ils couvrent toute la gamme des indices boursiers, des obligations du Trésor et des devises étrangères.

Bien que les produits dérivés offrent d’innombrables possibilités de gagner de l’argent, leur nature complexe les rend souvent inadaptés aux nouveaux investisseurs. Si vous commencez tout juste à tâter de l’investissement, vous voudrez peut-être vous en tenir aux actions, aux obligations et à d’autres placements de ce type qui sont beaucoup plus simples.

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