A befektetéseknek van egy egész világa, amely messze túlmutat az egyszerű részvényeken és kötvényeken. A származtatott ügyletek a befektetés egy másik, bár bonyolultabb módja. A származtatott ügylet olyan szerződés két fél között, amelynek értéke egy meghatározott mögöttes eszközön vagy pénzáramláson alapul, vagy abból származik. Az opciók, a swapok és a határidős ügyletek gyakran forgalmazott származtatott ügyletek, amelyek értékét a mögöttes eszközök teljesítménye befolyásolja. Az olaj határidős ügylet például származtatott ügylet, mivel értéke a mögöttes árucikk, az olaj piaci értékén alapul. Míg egyes származtatott ügyletekkel a főbb tőzsdéken kereskednek, és az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) szabályozása alá tartoznak, addig másokkal nem nyilvános tőzsdén, hanem tőzsdén kívül, azaz magánkézben kereskednek.
Kép forrása: Forrás: Getty Images.
A származtatott ügyletek felhasználása
A származtatott befektetéseknél a befektető nem birtokolja a mögöttes eszközt, hanem arra fogad, hogy annak értéke emelkedni vagy csökkenni fog. A származtatott ügyletek általában három cél valamelyikét szolgálják a befektetők számára: fedezeti, tőkeáttételes vagy spekulációs célokat.
A fedezeti ügyletek olyan stratégiát jelentenek, amely bizonyos befektetéseket más befektetések kockázatának ellensúlyozására használ. Ha van egy bizonyos részvénye, és aggódik az árfolyamának csökkenése miatt, akkor vásárolhat egy eladási opciót, a származtatott termékek egyik típusát, amely lehetőséget ad arra, hogy egy adott időpontban egy bizonyos áron eladja az adott részvényt. Így, ha az árfolyam esik, némileg védve van, mert lehetősége van eladni.
A tőkeáttétel a nyereség felerősítésére szolgáló stratégia, amely több eszköz megszerzéséhez adósság felvétele révén valósul meg. Ha olyan opciókkal rendelkezik, amelyek mögöttes eszközeinek értéke növekszik, a nyereség meghaladhatja a befektetéshez szükséges hitelfelvétel költségeit.
A spekuláció olyan stratégia, amely egy mögöttes eszköz jövőbeli árára való fogadást jelent. Opciókat használhat, amelyek jogot adnak arra, hogy előre meghatározott áron vásároljon vagy adjon el eszközöket, hogy pénzt keressen, amikor az ilyen eszközök értéke emelkedik vagy csökken.
Opciók
Az opciók olyan szerződések, amelyek jogot (de nem kötelezettséget) adnak a tulajdonosnak arra, hogy egy meghatározott időpontban vagy azt megelőzően előre meghatározott áron vásároljon vagy adjon el egy alapul szolgáló eszközt. Az eladási opció jogot biztosít a tulajdonosnak arra, hogy egy eszközt előre meghatározott áron eladjon, és egy részvényre vonatkozó rövid pozícióhoz hasonlítható. Ha eladási opciót vásárol, azt szeretné, hogy a mögöttes eszköz ára csökkenjen az opció lejárta előtt. A vételi opció eközben jogot biztosít a tulajdonosnak egy eszköz előre meghatározott áron történő megvásárlására. A vételi opció egy részvényre vonatkozó hosszú pozícióhoz hasonlítható, és ha vételi opciót tart, azt reméli, hogy a mögöttes eszköz ára emelkedik, mielőtt az opció lejár.
Swapok
A swapok olyan szerződések, amelyekben két fél pénzáramlások cseréjéről állapodik meg. A swapok alapulhatnak kamatlábakon, devizaárfolyamokon és árupiaci árfolyamokon. Jellemzően a swapszerződés megkötésének időpontjában a cash flow-k legalább egy csoportja egy változóra, például kamatláb- vagy devizaárfolyam-ingadozásra épül.
Futures
A határidős ügyletek olyan megállapodások két fél között, amelyekben megállapodnak abban, hogy bizonyos eszközöket egy előre meghatározott jövőbeli időpontban megvásárolnak vagy eladnak. Míg a határidős szerződések kezdetben az árucikkekhez kapcsolódtak, ma már a tőzsdeindexektől kezdve a kincstári kötvényeken át a devizákig terjed a skála.
Míg a származtatott ügyletek számtalan lehetőséget kínálnak a pénzkeresésre, összetett jellegük miatt gyakran alkalmatlanok az új befektetők számára. Ha még csak most kezd bele a befektetésbe, érdemes megmaradni a részvényeknél, kötvényeknél és más hasonló befektetéseknél, amelyek sokkal egyszerűbbek.
Most valami nagy dolog történt
Nem tudom, te hogy vagy vele, de én mindig odafigyelek, amikor a világ egyik legjobb növekedési befektetője részvénytippet ad. A Motley Fool társalapítója, David Gardner és testvére, a Motley Fool vezérigazgatója, Tom Gardner most két vadonatúj részvényajánlást tett közzé. Együtt megnégyszerezték a részvénypiac hozamát az elmúlt 17 évben.* És bár az időzítés nem minden, Tom és David részvénytippjeinek története azt mutatja, hogy érdemes korán beszállni az ötleteikbe.
Tudj meg többet
*A részvénytanácsadó hozamai 2020. november 20-án
Ez a cikk a The Motley Fool’s Knowledge Center része, amely egy fantasztikus befektetői közösség összegyűjtött bölcsessége alapján jött létre. Szívesen meghallgatnánk kérdéseidet, gondolataidat és véleményedet a Tudásközpontról általában vagy különösen erről az oldalról. Az Ön hozzájárulása segít nekünk abban, hogy a világ jobban tudjon befektetni! Írjon nekünk e-mailt a [email protected] címre. Köszönjük — és Fool on!
- {{fejléc }}
Trending
Próbálja ki 30 napig ingyenesen bármelyik Foolish hírlevél szolgáltatásunkat. Lehet, hogy mi, Fools nem mindannyian ugyanazt a véleményt valljuk, de mindannyian hiszünk abban, hogy a sokféle meglátás figyelembevétele jobb befektetőkké tesz minket. A Motley Fool közzétételi politikával rendelkezik.