- 2/26/2020 11:38am EDT
- By Will Healy, Investorplace Contributor
多くの点でトップタバコ株は論理に反しています。 1964年、外科医局はタバコの危険性について警告を発表しました。 禁煙運動の継続にもかかわらず、タバコ株は高値を更新し続けた。 国内での風当たりが強くなるにつれ、これらの企業は海外に新たな顧客を見出した。 タバコ銘柄の最新の新しい収入源？ 大麻産業だ。 長い間、世界中で違法とされてきた大麻は、受け入れられ、合法的な地位を獲得し続けている。 さらに、ビジネスニュースに少しでも注意を払っている人なら、大麻株が上昇し続けていることを知っている。 この業界は、タバコ会社の新たな収益の柱となる可能性がある。 さらに、タバコ会社は、特に米国で大麻が直面する敵対的な規制環境を乗り切る方法を知っています。
タバコ産業がどのような方向に進むとしても、タバコの負の公共イメージにもかかわらず、私はその衰退に賭けることはありません。 新しい製品ラインと創造的なマーケティングで、私は次のトップタバコ銘柄は、良好なパフォーマンスを続けるべきだと思います。
タバコ株はまだ強く燃えている。 アルトリア・グループ、Inc. (MO)
Perhaps no large company defining the top tobacco stocks more than Altria (NYSE:MO). アルトリアは、主力製品の人気が落ちているにもかかわらず、利益を上げ続けることに成功しています。 マールボロ（米国）やパリエットなどのブランドの親会社は、無煙たばこなどのいわゆる「リスク低減製品」も重視しています。 また、飲料業界の同業者と同様に、アルトリアも大麻への投資を検討しています。
このすべては、MOが生み出す寛大なレベルの配当収入を望む人たちに利益をもたらす役割を果たすことでしょう。 この配当の実績は、数十年前にさかのぼります。 1985年秋に購入し、保有している投資家は、配当金だけで毎年、当初の投資額を取り戻している。
同社は時折、多額の配当金を支払い、その後に減配することがある。 それでも、過去10年間、配当は毎年上がっている。 今日購入する投資家はまだ約7.7％の利回りを楽しむことができます。
この配当の継続は、将来的にも問題ではないはずです。 アナリストは、平均して、その利益は、今年5％増加すると予測しています。 また、今後5年間は年平均約4.9％の伸びを予測している。 また、現在の収益は、将来の株価収益率（PER）を9.1倍とする。
そのため、投資家はこの豊富な配当金を割安で購入することができる。 タバコを取り巻くネガティブな感情を緩和するMOの能力、そして大麻産業での可能性を考えると、これらの利益は今後何年にもわたって発生すると思います。
Philip Morris International, Inc. (PM)
Philip Morris International (NYSE:PM) は2008年にAltriaからスピンオフした企業である。 本社の住所はマンハッタンですが、その名の通り、主にアメリカ国外で事業を展開しています。 そのため、このような「忖度」は、「忖度」と「忖度」を掛け合わせることで、「忖度」を「忖度」と「忖度」に置き換えることができます。 その結果、IQOS（タバコ加熱システム）で他国をリードしている。 その非米国の焦点はまた、同社が大麻企業と取引をしたい場合、アルトリアに対して優位に立つ。
そのオフショア焦点により、フィリップ・モリス・インターナショナルは現在、元の親会社の規模を上回っている。 それは約794億ドルのアルトリアの時価総額よりも大きい、1330億ドル以上の時価総額を保持しています。 14の前方P / Eは、アルトリアよりも少し高い入ってくる。 しかし、それは通常、その元の親にわずかなプレミアムで取引されています。
配当フロントでは、それはアルトリアの長期的な歴史に遅れているが、ほとんど他にはありません。 このような状況下において、当社は、「グローバルに通用する企業体質」を構築することを目指します。 今回の増額で年間配当は1株当たり4.68ドルとなり、利回りは約5.5％となる
称賛とは裏腹に、PMの株価は2017年6月に1株当たり122.90ドルの高値を付けて以来下落している。 現在はこの水準より約30％低い水準で取引されています。 しかし、手厚い配当があるため、買い場があると思います。 フィリップ・モリス・インターナショナルがマリファナ事業に参入すれば、投資家は高配当とうまくいけば株価上昇の両方から利益を得ることができます」
ユニバーサル・コーポレーション (UVV)
Universal Corporation (NYSE:UVV) は他の上位タバコ株とは異なるセグメントで事業を展開しています。 同社はタバコを加工しています。 それは生産者から直接植物を購入し、それを精製し、その後、製品manufacturers.8352>
Given 世界中でタバコの使用の全体的な減少、私は通常、このような企業に慎重な見方を取るだろう。 しかし、同社はタバコ以外の製品も加工している。
潜在的に、ユニバーサルは大麻へのささやかな軸足を作ることによって、その運命を復活させることができるだろう。 同社はすでに他の製品を加工しているため、大麻にシフトしても、大きな業務上の変化は生じないはずである。 さらに、同社は製品の調達と流通の両方に有用なサプライチェーンを支配している。 このサプライチェーンは、5大陸30カ国以上に広がっている
同社はまだそのような動きを発表していないが、投資家はすでにこの可能性に気づいているかもしれない。 昨年半ば、売上高が減少しているにもかかわらず、営業利益が増加したため、UVVの株価は急上昇した。 しかし、その後、株価は2018年半ばの上昇分のほとんどを失った。
UVVの時価総額は約12億3000万ドルなので、同社は依然として小さいが、
その現在のPERは約14.4、その配当は一株当たり3.04ドルである。 これは、約6.2％の利回りに相当します。 8352>
タバコを加工する中小企業であるユニバーサルは、一見すると奇妙な銘柄に見えるかもしれません。 しかし、その多様な製品基盤、小さなサイズと大きな配当は、UVV株をトップタバコ株の中で魅力的なプレイにします。
この記事の執筆時点で、ウィル・ヒーリーは前述のどの銘柄のポジションも保有していません。 あなたはTwitterで@HealyWriting.
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