The Fed Does Not Set Mortgage Rates

あなたが金融業界で働いていない限り、住宅ローン金利はFRBの行動によって決まると思うかもしれません-つまり、連銀が金利を「上げる」か「下げる」とき住宅ローン価格は変化するのです。

しかし、FRBが実際に行うことは、顧客が現金を引き出すことができるように、非常に短い期間お金を借りるために銀行に課す金利を設定することなのです。

実際には、投資家はMBSを買うか買わないかによって、住宅ローン金利が上がるか下がるかを決定します。

新しい金利を確認する（2021年3月25日）

MBSとは、モーゲージ担保証券

ほとんどの住宅ローン業者は、融資したローンを保持しません。 そのため、このようなことが起こるのです。 たとえば、10 万ドルの住宅ローンを組み、最終的に 15 万ドルの支払いとなるようにし、それを割引価格、たとえば 12 万 5000 ドルで投資家に販売することができます。 投資家は、時間をかけて 15 万ドルを回収する権利のために 12 万ドルを支払います。

しかし、ほとんどの投資家は、個々の住宅ローン全体を購入することはありません。

その代わり、彼らは同様の住宅ローンのプールの株式を購入します。これは、いくつかの同様の会社で構成される投資信託の株式を購入するようなものです。 これは、より少ないリスクでより少額の投資を可能にします。

これらの住宅ローンのプールの株式は、MBS、またはモーゲージ担保証券と呼ばれます。 債券と同様に、MBSは100ドル単位で販売され、その価格は需要の増減に応じて継続的に上下します。

MBS の価格は経済次第

100ドルで販売されるMBSは「額面通り」であると言われています。 あるMBSの「クーポンレート」が4.0％であれば、買い手は毎年4ドルの利息を受け取ります。

投資家が、プールのリスク量に対して4ドルを公正なリターンと考える場合、MBSは額面で売られることになります。 しかし、投資家がインフレを懸念するようになると、4.0％の魅力が薄れ、MBSの価格は100ドルを下回ることになる。 経済が不安定になれば、安全な4％のリターンがより魅力的に見え、MBSの価格は高くなる。

It’s Just Math: MBSの価格と住宅ローン金利

投資家がMBSに支払う価格は、その利回りを決定します。 「利回り」とは、MBSの価格と支払う利息の関係を指します。

$4 / $100 = 0.04 または 4.0%

もし投資家がインフレを心配し、4.0%のMBSを望まなくなったらどうでしょうか。 価格は下落する。 75ドルに下落した場合、買い手はまだ年間4ドルの利息を受け取りますが、その利回りはより許容できる範囲に増加します。 その価格は、需要が強いときに上昇します。

$4 / $110 = 3.63%

これは単純化された例であることに注意してください。 MBS の価格には、ローンのプールに関連するリスクの量も組み込まれています。たとえば、低いクレジット スコアを許可する住宅ローンを持つものは、価格が低く、デフォルト リスクが増加するため利回りが高くなる可能性があります。 このような状況下、「震災復興に向けた取り組み」の一環として、「震災復興に向けた取り組み」の一環として、「震災復興に向けた取り組み」の一環として、「震災復興に向けた取り組み」の一環として、「震災復興に向けた取り組み」の一環として、「震災復興に向けた取り組み」の一環として、「震災復興に向けた取り組み」の一環として、「震災復興に向けた取り組み」の一環として、「震災復興に向けた取り組み」の一環として、「震災復興に向けた取り組み」を実施することといたしました。 住宅ローンの貸し手は、金融市場が開くときに金利を設定し、その後、一日中 MBS 価格を監視します（または、これを行うサービスを支払い、重要な変更を警告します）。

MBS 価格が下がると、貸し手は金利を上げ、価格が上がると、金利を下げます。 一般的に、貸し手は市場金利以下で貸すとコストがかかるため、上昇よりも価格下落に素早く対応します。
新しい金利を確認する（2021年3月25日）

何が住宅ローン金利を上昇させるのか

誰も5％の世界で4％のリターンにこだわることを望んでいません。 MBSの価格が下落するような出来事や指標には、経済活動の活発化を示すものがあり、それがインフレ懸念を煽る。 例えば、

• 株価上昇
• 失業率低下
• 消費者信頼感上昇
• 卸売物価上昇
• 工場受注増加
• エネルギー価格上昇
• 金価格下落

住宅ローン担当者としてヘッドラインを見るようにすることである。 そのため、このような「曖昧さ」があるのです。 このような状況下において、「震災」「原発事故」「原発事故」「原発事故」「原発事故」「原発事故」「原発事故」「原発事故」「原発事故」「原発事故」「原発事故」「原発事故」「原発事故」。 債券やMBSはその範疇に入る。

これらの指標は、MBS価格の上昇と住宅ローン金利の低下を予測することができます。

• 失業率の上昇
• 政情不安
• 工場受注の減少
• 卸売価格の下落
• 金価格の上昇
• エネルギー価格の下落
• 株式市場の下落
• 消費意欲低下

海外の事象も米国市場に大きなインパクトを与えることがあります。米国住宅ローン金利に大きな影響を与えることがあります。 2016年半ばにはBrexitが起こり、住宅ローン金利を長期間押し下げました。

Treasuries And MBS

多くの住宅ローン借り手は、住宅ローン金利を見るときに米国10年債の利回りを追っています。 CNNMoneyなどのサイトでは、MBSの価格よりもわかりやすく、財務のページで前面に出しています。

国債とMBSは同じ投資家のために競争しており、同じ方向に動く傾向があります。 しかし、国債は、連邦政府が債務不履行に陥ることはありませんが、住宅ローンの借り手は時にそうなります。

Locking A Mortgage Rate

もしあなたが住宅ローンの手続きを行っていて、その金利に固定されていないなら、金融市場に注意を払いたいものです。 金利上昇が避けられない場合は、レポート発表前にロックしておくとよいでしょう。 しかし、あなたがギャンブルを楽しむ場合は、あなたのレートをフロートし、おそらくバーゲンをつかむことができます。

住宅ローン金利は複雑になることがあり、それはあなたがそれらをナビゲートするために経験豊富なローンの専門家を選択するために支払う一つの理由です。