業績連動型報酬の理解

業績連動型報酬は、特定の業績目標や高い仕事に対する投資マネージャーや従業員の報酬として支払われます。 投資マネージャーにとっては、賢明でリスクに見合った投資選択を行い、その結果、投資資産が増加するようなインセンティブを与えるものです。 従業員にとっては、業績連動型報酬はハードワークに対する報酬であり、会社への貢献度を示すと同時に、会社に留まるインセンティブとして機能する。

投資会社の業績連動型報酬

1940年投資会社法は、投資信託業界を管理し、ポートフォリオマネージャーの報酬基準を形成するのに役立つ一定の要件を定めている。 投資会社は、マネージャーの報酬スケジュールを承認する取締役会を持たなければなりません。

会社はまた、報酬を含むファンドに関するすべての情報を明確かつ透明性をもって概説した目論見書と追加情報説明書を含む登録書を提出しなければなりません。

上場ファンドの基準や文書は、一般に、投資家が容易に比較できるよう業界全体で一貫性が求められるのです。 この一貫性により、ミューチュアルファンドマネージャーがファンドの年間総運用費の一部として請求する手数料も一般的に標準化されています。

ミューチュアルファンドのポートフォリオ管理手数料は、0.50～2.50％の範囲で、アクティブファンドマネージャーにはより高い報酬が必要となります。 ポートフォリオ管理手数料は通常、ミューチュアルファンドの年間総運用費の大部分を占めます。 業界全体では、ミューチュアルファンドのマネージャーは、パフォーマンスベースの手数料を受け取ることもできます。 これらの手数料は、登録届出書に詳述され、取締役会によって承認されます。

ヘッジファンドマネージャーのパフォーマンスベースの報酬

投資業界全体では、ヘッジファンドマネージャーは、パフォーマンスベースの手数料でより広く知られています。 ヘッジファンドは伝統的なミューチュアルファンドよりも規制が緩いため、手数料体系に大きな自由度があります。

また、彼らは通常、ミューチュアルファンドよりも高いリターンを提供することを目的として、彼らが開発したより複雑な戦略を採用し、より高いパフォーマンスベースの報酬の理由として正当化しています。 2と20のヘッジファンドの手数料体系は、一律2％の手数料と20％のパフォーマンス手数料を示しています。

2％の手数料は、ファンドの運用資産（AUM）に基づいています。 20%の手数料はパフォーマンスベースの報酬で、通常、パフォーマンスがベンチマークを指定された量だけ上回ったときに発生する。 20％の手数料は、ファンドの利益からヘッジファンド・マネージャーに支払われます。

従業員の業績連動型報酬

従業員は従来の給与を得ていますが、業績連動型報酬は、職務要件を上回る高い業績に対して報いることを目的としています。 業績連動型報酬は年末のボーナスとして与えられることが多いが、年間を通じてボーナスが出ることもある。

もう一つの一般的な業績連動型報酬は、ストックオプションの授与である。 従業員には、株価が行使価格を上回ったときに、会社の株式を割安で購入するオプションが与えられる。 例えば、会社の株式が100ドルで取引されている場合、従業員には90ドルで購入するオプションが与えられます。

企業における業績連動型報酬は、その成功の報酬を得ることができるので、従業員が一生懸命働くように動機付けることを目的としています。