What Is a Derivative?

Há um mundo inteiro de investimento que vai muito além do reino das simples ações e títulos. Os Derivados são outra forma, embora mais complicada, de investir. Um derivativo é um contrato entre duas partes cujo valor é baseado em, ou derivado de, um ativo subjacente especificado ou fluxo de caixa. Opções, swaps e futuros são normalmente negociados derivativos cujos valores são impactados pelo desempenho dos ativos subjacentes. Um contrato de futuros sobre petróleo, por exemplo, é um derivado porque o seu valor se baseia no valor de mercado do petróleo, a mercadoria subjacente. Enquanto alguns derivados são negociados nas principais bolsas e estão sujeitos a regulamentação pela Securities and Exchange Commission (SEC), outros são negociados no mercado de balcão, ou privado, ao contrário de uma bolsa pública.

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Usos de derivativos

Com um investimento em derivativos, o investidor não é dono do ativo subjacente, mas está apostando se o seu valor irá subir ou descer. Os derivativos geralmente servem um dos três propósitos dos investidores: cobertura, alavancagem ou especulação.

A cobertura é uma estratégia que envolve o uso de certos investimentos para compensar o risco de outros investimentos. Se você possui uma determinada ação e está preocupado com a queda de seu preço, você pode comprar uma opção de venda, um tipo de derivativo, que lhe dá a capacidade de vender essa ação a um determinado preço em um momento específico. Desta forma, se o preço cair, você está um pouco protegido porque tem a opção de vendê-lo.

Alavancagem é uma estratégia para ampliar os ganhos ao contrair dívidas para adquirir mais ativos. Se você possui opções cujos ativos subjacentes aumentam de valor, seus ganhos podem compensar os custos do empréstimo para fazer o investimento.

Pecular é uma estratégia que envolve apostar no preço futuro de um ativo subjacente. Você pode usar opções, que lhe dão o direito de comprar ou vender ativos a preços predeterminados, para ganhar dinheiro quando tais ativos subirem ou descerem de valor.

Options

Options são contratos que dão ao titular o direito (embora não a obrigação) de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço predeterminado em ou antes de uma data especificada. Uma opção de venda dá ao titular o direito de vender um ativo a um preço pré-determinado e é comparável a ter uma posição curta em uma ação. Se comprar uma opção de venda, vai querer que o preço do activo subjacente desça antes de a opção expirar. Uma opção de compra, entretanto, dá ao detentor o direito de comprar um ativo a um preço pré-determinado. Uma opção de compra é comparável a ter uma posição longa em uma ação, e se você detém uma opção de compra, você espera que o preço do ativo subjacente aumente antes que a opção expire.

Swaps

Swaps são contratos nos quais duas partes concordam em trocar fluxos de caixa. Os swaps podem ser baseados em taxas de juros, taxas de câmbio de moeda estrangeira, e preços de commodities. Tipicamente, no momento em que um contrato de swap é iniciado, pelo menos um conjunto de fluxos de caixa é baseado em uma variável, como taxas de juros ou flutuações de taxas de câmbio.

Futuros

Contratos futuros são acordos entre duas partes onde elas concordam em comprar ou vender certos ativos em um tempo pré-determinado no futuro. Enquanto os contratos futuros eram inicialmente associados a mercadorias, hoje, eles correm a gama dos índices da bolsa de valores para títulos do Tesouro para moedas estrangeiras.

Embora os derivativos ofereçam inúmeras oportunidades de ganhar dinheiro, sua natureza complexa freqüentemente os torna inadequados para novos investidores. Se você está apenas começando a investir, você pode querer se ater a ações, títulos e outros investimentos desse tipo que são muito mais simples.

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Não sei quanto a você, mas sempre presto atenção quando um dos melhores investidores em crescimento do mundo me dá uma dica de ações. O co-fundador do Motley Fool David Gardner e seu irmão, o CEO do Motley Fool Tom Gardner, acabam de revelar duas novas recomendações de ações. Juntos, eles quadruplicaram o retorno do mercado de ações nos últimos 17 anos.* E embora o timing não seja tudo, a história das ações escolhidas por Tom e David mostra que vale a pena entrar cedo em suas idéias.

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*O consultor de ações retorna em 20 de novembro de 2020

Este artigo faz parte do The Motley Fool’s Knowledge Center, que foi criado com base na sabedoria coletada de uma fantástica comunidade de investidores. Nós adoraríamos ouvir suas perguntas, pensamentos e opiniões sobre o Centro de Conhecimento em geral ou sobre esta página em particular. Sua contribuição nos ajudará a ajudar o mundo a investir, melhor! Envie-nos um e-mail para [email protected] Obrigado — e Fool on!

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