Když investoři odhadují volatilitu investice, často tak činí pomocí denních, týdenních nebo měsíčních výnosů. Když však chceme analyzovat rizikově upravenou výkonnost investice, máme tendenci používat míry volatility vyjádřené v ročním vyjádření. Například když porovnáváme Sharpeho poměr mezi různými investicemi, jsou téměř vždy vyjádřeny v ročním vyjádření. Proto musíme vymyslet míru roční volatility. Proto potřebujeme volatilitu anualizovat.

Na této stránce vysvětlíme, jak můžeme volatilitu odhadovanou na denní, týdenní nebo měsíční úrovni převést na anualizovanou míru volatility. K tomu využijeme pravidlo odmocniny volatility z času, které nám umožňuje vypočítat anualizovanou směrodatnou odchylku

pravidlo odmocniny volatility z času

Pravidlo odmocniny volatility z času je poměrně jednoduchý koncept. Tvrdí, že vztah mezi časem a volatilitou, měřený směrodatnou odchylkou, roste s „odmocninou z času“. V zásadě toto pravidlo platí pouze pro normální případ, tj. když jsou výnosy normálně rozděleny a jsou na sobě nezávislé. V takovém případě se vztah mezi časem a směrodatnou odchylkou rovná

kde T je celé časové období, pro které chceme směrodatnou odchylku (např. 1 rok), t je jedno období (např. 1 měsíc), σt je směrodatná odchylka za jedno časové období. V takovém případě je σT volatilita za období T. Pokud je σt například měsíční mírou volatility, pak vynásobením hodnoty druhou odmocninou z 12 získáme anualizovanou volatilitu.

.