Ať už vytáhneme papírové bankovky nebo přejedeme kreditní kartou, ve většině transakcí, které denně provádíme, se používá měna. Peníze jsou totiž hybnou silou ekonomik na celém světě. Oběživo označuje papírové peníze nebo mince, které jsou v oběhu. Oběživo je však ve skutečnosti jen malou částí peněžní ekonomiky a jen jedním z hledisek při pohledu na celkovou peněžní zásobu.

Ve skutečnosti většina peněz dnes existuje jako úvěrové peníze nebo jako elektronické záznamy uložené v databázích v bankách nebo finančních institucích. Přesto však chlebem každodenních transakcí jsou peníze a právě na ně se zde podíváme podrobněji.

Co je to měna?

Ačkoli se to může zdát samozřejmé, protože je všichni používáme téměř denně, přesný význam peněz může být také neuchopitelný a nuancovaný.

Představte si, že se živíte výrobou bot a potřebujete koupit chleba, abyste uživili rodinu. Přistoupíte k pekaři a nabídnete pár bot za určitý počet chlebů. Ale jak se ukáže, on momentálně boty nepotřebuje. Máte smůlu, pokud nenajdete poblíž jiného pekaře – takového, kterému náhodou chybí obuv.

Podle mainstreamové ekonomie peníze tento problém zmírňují. Poskytují univerzální zásobu hodnoty, kterou mohou ostatní členové společnosti snadno použít. Tentýž pekař může místo bot potřebovat stůl. Obecně mohou transakce probíhat mnohem rychleji, protože prodávající snáze najdou kupujícího, s nímž chtějí obchodovat.

Nejdůležitější je, že peníze musí být zúčtovací jednotkou neboli numeraire, což je módní výraz pro jednotku, v níž se ve společnosti oceňují věci. V USA je to dolar. Jakmile existuje zúčtovací jednotka, mohou lidé skutečně směňovat na úvěr bez použití fyzických peněz.

Peníze jsou fyzické papírové bankovky a mince v oběhu. Přijetím měny může obchodník prodávat své zboží a mít pohodlný způsob, jak platit svým obchodním partnerům. Existují i další důležité výhody měny. Relativně malé rozměry mincí a dolarových bankovek usnadňují jejich přepravu. Vezměme si pěstitele kukuřice, který by musel naložit vozík s potravinami pokaždé, když by potřeboval něco koupit. Mince a papírové bankovky mají navíc tu výhodu, že dlouho vydrží, což se o všech komoditách říci nedá. Například farmář, který se spoléhá na přímý obchod, může mít jen několik týdnů, než se jeho majetek zkazí. Díky penězům může své bohatství hromadit a uchovávat.

Různé formy měny v historii

Dnes je přirozené, že si měnu spojujeme s mincemi nebo papírovými bankovkami. Měna však měla v historii řadu různých podob. V mnoha raných společnostech se standardním způsobem placení stalo určité zboží. Aztékové místo přímého obchodu se zbožím často používali kakaové boby. Komodity však mají v tomto ohledu jasné nevýhody. V závislosti na jejich velikosti může být obtížné je přenášet z místa na místo. A v mnoha případech mají omezenou trvanlivost.

To jsou některé z důvodů, proč byla ražená měna důležitou inovací. Již 2500 let př. n. l. vytvářeli Egypťané kovové kroužky, které používali jako peníze, a skutečné mince existují nejméně od roku 700 př. n. l., kdy je používala společnost na území dnešního Turecka. Papírové peníze se objevily až za dynastie Tchang v Číně, která trvala v letech 618-907 našeho letopočtu. Kovové peníze v podobě mincí z drahých kovů, jako je zlato, stříbro nebo měď, byly běžné již od počátků civilizace.

Dalšími formami platidel, které existovaly, byly velké kruhové kameny na tichomořských ostrovech, skořápky krav v předmoderní Americe, tabákové listy, odměrky obilí nebo soli, nebo dokonce cigarety a balíčky nudlí ramen ve věznicích.

Nedávno technologie umožnily zcela jinou formu placení: elektronické peníze. Pomocí telegrafní sítě uskutečnila společnost Western Union (NYSE:WU) první elektronický převod peněz již v roce 1871. S příchodem sálových počítačů bylo bankám umožněno vzájemně si debetovat nebo kreditovat účty, aniž by bylo nutné fyzicky přesouvat velké částky hotovosti.

Dnes jsou elektronické platby a digitální peníze nejen běžné, ale staly se nejdůležitější a všudypřítomnou formou peněz.

Hodnota v měně

Takže, co přesně dává našim moderním formám měny – ať už je to americký dolar nebo japonský jen – hodnotu? Na rozdíl od raných mincí z drahých kovů nemá většina toho, co se razí dnes, velkou vnitřní hodnotu. Uchovává si však svou hodnotu z jednoho ze dvou důvodů.

První je, že v případě „reprezentativních peněz“ lze každou minci nebo bankovku směnit za určité množství zboží. Do této kategorie spadal dolar v letech po druhé světové válce, kdy centrální banky po celém světě mohly americké vládě zaplatit 35 dolarů za unci zlata. Jinými slovy, papírové peníze představovaly určitý nárok na fyzický kov a mohly být legálně vyměněny za tento kov na požádání.

Obavy z možného vyčerpání amerických zásob zlata však vedly prezidenta Nixona ke zrušení této dohody se zeměmi po celém světě. Opuštěním zlatého standardu se dolar stal tím, co se označuje jako fiat peníze. Jinými slovy, drží si hodnotu jen proto, že lidé věří, že je ostatní strany přijmou. Do této kategorie dnes spadá většina hlavních světových měn včetně eura, britské libry a japonského jenu. Fiat peníze navíc odvozují svou hodnotu od důvěry ve vládu a její schopnost vybírat a vybírat daně.

Politika směnných kurzů

Ačkoli měna technicky vzato označuje fyzické peníze, finanční trhy označují měny jako zúčtovací jednotky národních ekonomik a směnné kurzy, které existují mezi měnami. Vzhledem ke globálnímu charakteru obchodu si strany často potřebují pořizovat i cizí měny. Vlády mají při řízení tohoto procesu dvě základní politické možnosti. První z nich je nabídka pevného směnného kurzu.

Vláda v tomto případě naváže vlastní měnu na jednu z hlavních světových měn, jako je americký dolar nebo euro, a stanoví pevný směnný kurz mezi oběma měnami. Aby zachovala místní směnný kurz, národní centrální banka buď nakupuje, nebo prodává měnu, na kterou je kurz navázán.

Hlavním cílem pevného směnného kurzu je vytvořit pocit stability, zejména pokud jsou finanční trhy dané země méně sofistikované než trhy v jiných částech světa. Investoři získávají důvěru tím, že znají přesné množství navázané měny, které mohou získat, pokud si to přejí.

Fixní směnné kurzy však hrály v nedávné historii také roli v mnoha měnových krizích. K tomu může dojít například tehdy, když nákup místní měny centrální bankou vede k jejímu nadhodnocení.

Alternativou k tomuto systému je ponechání měny volně plovoucí. Místo toho, aby se předem určovala cena cizí měny, diktuje trh, jaká bude její cena. Spojené státy jsou jen jednou z velkých ekonomik, které používají plovoucí směnný kurz. V plovoucím systému se cena cizí měny řídí pravidly nabídky a poptávky. Proto zvýšení množství peněz zlevní denominaci pro zahraniční investory. A zvýšení poptávky měnu posílí (zdraží).

Ačkoli má „silná“ měna pozitivní konotace, má i své nevýhody. Předpokládejme, že dolar získal na hodnotě vůči jenu. Japonské podniky by najednou musely platit více za nákup zboží vyrobeného v Americe a pravděpodobně by své náklady přenesly na spotřebitele. Tím by se americké výrobky staly méně konkurenceschopnými na zámořských trzích.

Dopad inflace

Většina velkých ekonomik na celém světě nyní používá fiat měny. Protože nejsou vázány na žádné fyzické aktivum, mohou vlády v době finančních potíží volně tisknout další peníze. To sice poskytuje větší flexibilitu při řešení problémů, ale zároveň to vytváří příležitost k nadměrnému utrácení.

Největším nebezpečím tisku příliš velkého množství peněz je hyperinflace. S větším množstvím měny v oběhu má každá jednotka menší hodnotu. Zatímco mírná inflace je relativně neškodná, nekontrolovaná devalvace může dramaticky snížit kupní sílu spotřebitelů. Pokud inflace dosáhne 5 % ročně, mají úspory každého jednotlivce, za předpokladu, že se mu nepřipisují značné úroky, o 5 % nižší hodnotu než v předchozím roce. Přirozeně se stává obtížnějším udržet si stejnou životní úroveň.

Z tohoto důvodu se centrální banky ve vyspělých zemích obvykle snaží udržet inflaci pod kontrolou nepřímým stahováním peněz z oběhu, když měna ztratí příliš velkou hodnotu.

Sečteno a podtrženo

Bez ohledu na to, jakou má měna formu, mají všechny měny stejné základní cíle. Pomáhá podporovat hospodářskou aktivitu tím, že zvyšuje trh s různým zbožím. A umožňuje spotřebitelům uchovávat bohatství, a tím řešit dlouhodobé potřeby. Kdysi byla měna omezena na oblast fyzických mincí a bankovek, ale dnešní digitální ekonomika znamená, že peníze nyní existují jako data uložená v účetních knihách v bankách, a dokonce překračují možnost hmatatelnosti s rozvojem kryptoměn, jako je Bitcoin, které nikdy nemohou být fyzické.

.