Co je odměňování podle výkonu?
Odměna založená na výkonnosti je motivační forma odměny, která může být vyplácena portfolio manažerům investičních fondů. Regulované podílové fondy s odměňováním na základě výkonnosti mohou ke svým poplatkům za správu přidat přibližně 0,20 % na pobídky na základě výkonnosti. V investičním odvětví jsou manažeři hedgeových fondů nejznámější tím, že dostávají vysoké odměny založené na výkonnosti.
Odměny založené na výkonnosti se vztahují také na dodatečné odměny vyplácené zaměstnancům, kteří odvedli mimořádně kvalitní práci nad rámec svých pracovních povinností.
Klíčové poznatky
- Odměňování podle výkonu je motivační forma odměňování vyplácená portfolio manažerům investičních fondů.
- Zaměstnanci ve firmách také dostávají odměny podle výkonu jako odměnu za dobrou práci.
- Investiční manažeři, zejména manažeři hedgeových fondů, dostávají procento ze zisku fondu za to, že se jim daří dosahovat kladných investičních výnosů.
- Manažeři hedgeových fondů obvykle účtují klientům poplatkovou strukturu „dva a dvacet“, která se skládá z manažerského poplatku a výkonnostního poplatku.
- Zaměstnanci dostávají výkonnostní odměnu nejčastěji ve formě bonusů a akciových opcí.
Porozumění výkonnostní odměně
Výkonnostní odměna odměňuje investičního manažera nebo zaměstnance za splnění určitých výkonnostních cílů nebo za kvalitní práci. V případě investičních manažerů motivuje k chytrým a riziku přiměřeným investičním rozhodnutím, která vedou ke zhodnocení investovaných aktiv. To jim umožňuje získat procento z výnosů navíc k manažerským poplatkům, které si účtují.
Pro zaměstnance je odměna založená na výkonnosti odměnou za jejich tvrdou práci a působí jako uznání jejich přínosu pro firmu a zároveň funguje jako pobídka, aby ve firmě zůstali. Většina odměn pro zaměstnance je odměnou založenou na výkonnosti.
Odměny pro investiční společnosti založené na výkonnosti
Zákon o investičních společnostech z roku 1940 upravuje odvětví podílových fondů a stanoví určité požadavky, které pomohly utvářet standardy odměňování portfolio manažerů. Investiční společnosti musí mít představenstvo, které schvaluje rozpis odměn manažerů.
Společnosti musí také podat registrační prohlášení včetně prospektu a prohlášení o dodatečných informacích, kde jsou jasně a transparentně uvedeny všechny informace o fondu včetně odměn.
Obecně se očekává, že standardy a dokumentace veřejně obchodovaných fondů budou v celém odvětví jednotné, aby je investoři mohli snadno porovnat. Tato jednotnost také obecně vedla ke standardizovaným poplatkům účtovaným správci podílových fondů jako součást celkových ročních provozních nákladů fondu.
Poplatky za správu portfolia podílových fondů se mohou pohybovat od 0,50 % do 2,50 %, přičemž aktivní správci fondů vyžadují vyšší odměnu. Poplatky za správu portfolia obvykle tvoří většinu celkových ročních provozních nákladů podílového fondu. V celém odvětví mohou správci podílových fondů také dostávat poplatky založené na výkonnosti. Tyto poplatky jsou podrobně popsány v dokumentaci k jejich registračnímu prohlášení a schvaluje je představenstvo.
Odměny manažerů hedgeových fondů založené na výkonnosti
V celém investičním odvětví jsou manažeři hedgeových fondů šířeji známí svými poplatky založenými na výkonnosti. Hedgeové fondy jsou mnohem méně regulovány než tradiční podílové fondy, a proto mají větší volnost při strukturování sazebníku poplatků.
Obvykle také používají složitější strategie, které vyvíjejí s cílem nabídnout vyšší výnosy než podílové fondy, což zdůvodňují jako důvod pro vyšší odměnu založenou na výkonnosti.
Správci hedgeových fondů obvykle účtují „dva a dvacet“ poplatků, které od investorů vyžadují vyšší poplatky za správu než podílové fondy. Struktura poplatků „dva a dvacet“ u hedgeových fondů uvádí paušální 2% poplatek a také 20% výkonnostní poplatek.
Poplatek ve výši 2 % se odvíjí od spravovaných aktiv fondu (AUM). Dvacetiprocentní poplatek je odměna založená na výkonnosti, která je obvykle spuštěna, když výkonnost překoná referenční hodnotu o určitou částku. Poplatek ve výši 20 % je vyplácen manažerovi hedgeového fondu ze zisku fondu.
Odměna založená na výkonnosti zaměstnanců
Zaměstnanci pobírají tradiční mzdu, ale odměna založená na výkonnosti se snaží odměnit je za vysoký výkon nad rámec jejich pracovních povinností. Odměny založené na výkonnosti se nejčastěji udělují jako prémie na konci roku, i když jsou možné i prémie v průběhu celého roku.
Další běžnou odměnou založenou na výkonnosti je udělování akciových opcí. Zaměstnanec dostane opci na nákup akcií společnosti se slevou, pokud je cena akcií vyšší než realizační cena. Například akcie společnosti se mohou obchodovat za 100 dolarů a zaměstnanec dostane opci na nákup za 90 dolarů.
Odměňování založené na výkonu má ve společnostech motivovat zaměstnance k usilovnější práci, protože budou sklízet plody jejího úspěchu.
.