„95 % všech obchodníků selže“ je nejčastěji používaná statistika týkající se obchodování na internetu. Neexistuje však žádná výzkumná práce, která by toto číslo potvrzovala. Výzkum dokonce naznačuje, že skutečné číslo je mnohem, mnohem vyšší. V následujícím článku vám ukážeme 24 velmi překvapivých statistik, které ekonomičtí vědci zjistili analýzou skutečných dat brokerů a výkonnosti obchodníků. Některé z nich velmi dobře vysvětlují, proč většina obchodníků přichází o peníze.

1. 80 % všech denních obchodníků skončí během prvních dvou let. 1
2. Ze všech denních obchodníků téměř 40 % obchoduje pouze jeden měsíc. Během tří let pokračuje v denním obchodování pouze 13 % z nich. Po pěti letech jich zůstává pouze 7 %. 1
3. Obchodníci prodávají vítěze o 50 % častěji než poražené. V 60 % případů jde o prodej vítězů, zatímco ve 40 % případů jde o prodej poražených. 2
4. Průměrný individuální investor nedosahuje výkonnosti tržního indexu o 1,5 % ročně. Aktivní obchodníci dosahují nižší výkonnosti o 6,5 % ročně. 3
5. Denní obchodníci s vysokou výkonností v minulosti dosahují vysokých výnosů i v budoucnosti. Ačkoli jen asi 1 % všech denních obchodníků je schopno předvídatelně dosahovat zisku po odečtení poplatků. 1
6. Obchodníci s až desetiletou negativní historií pokračují v obchodování. To naznačuje, že denní obchodníci pokračují v obchodování i tehdy, když dostanou negativní signál týkající se jejich schopností. 1
7. Ziskoví denní obchodníci tvoří malou část všech obchodníků – v průměru 1,6 % za rok. Tito denní obchodníci jsou však velmi aktivní – tvoří 12 % veškeré denní obchodní aktivity. 1
8. Mezi všemi obchodníky ziskoví obchodníci zvyšují své obchodování více než neziskoví denní obchodníci. 1
9. Chudí jedinci mají tendenci vynakládat větší část svých příjmů na nákupy loterií a jejich poptávka po loteriích se zvyšuje s poklesem jejich příjmů. 4
10. Investoři s velkým rozdílem mezi jejich stávajícími ekonomickými podmínkami a úrovní aspirací drží ve svých portfoliích rizikovější akcie. 4
11. Muži obchodují více než ženy. A svobodní muži obchodují více než ženatí muži. 5
12. Chudí, mladí muži, kteří žijí v městských oblastech a patří ke specifickým menšinovým skupinám, investují více do akcií s loterijními prvky. 5
13. V rámci každé příjmové skupiny mají hráči nižší výkonnost než nehráči. 4
14. Investoři mají tendenci prodávat výherní investice, zatímco ztrátové investice si ponechávají. 6
15. Obchody na Tchaj-wanu poklesly přibližně o 25 %, když byla v dubnu 2002 zavedena loterie. 7
16. V období s neobvykle vysokým loterijním jackpotem klesá obchodování individuálních investorů. 8
17. Investoři častěji odkoupí akcie, které předtím prodali se ziskem, než akcie, které předtím prodali se ztrátou. 9
18. Zvýšení frekvence vyhledávání předpovídá vyšší výnosy v následujících dvou týdnech. 10
19. Individuální investoři obchodují aktivněji, pokud jejich poslední obchody byly úspěšné. 11
20. Obchodníci se o obchodování neučí. „Obchodování za účelem učení se“ není pro individuálního investora racionálnější ani výnosnější než hraní rulety za účelem učení se.1
21. Průměrný denní obchodník ztrácí peníze se značnou rezervou po očištění o transakční náklady.
22. Ztráty individuálních investorů činí přibližně 2 % HDP.
23. Investoři přeceňují akcie v odvětví, ve kterém jsou zaměstnáni.
24. Obchodníci s vysokým IQ mají tendenci držet více podílových fondů a větší počet akcií. Proto více těží z diverzifikačních efektů.

Závěr: Proč většina obchodníků ztrácí peníze, už není překvapivé

Po projití těchto 24 statistik je zcela zřejmé, proč obchodníci selhávají. Nejčastěji nejsou obchodní rozhodnutí založena na důkladném výzkumu nebo ověřených obchodních metodách, ale na emocích, potřebě zábavy a naději vydělat milion dolarů ve spodním prádle. Obchodníci vždy zapomínají na to, že obchodování je profese a vyžaduje dovednosti, které je třeba rozvíjet roky. Dbejte proto na svá obchodní rozhodnutí a na svůj pohled na obchodování. Neočekávejte, že se do konce roku stanete milionářem, ale mějte na paměti možnosti, které obchodování online má.

—-
– 1Barber, Lee, Odean (2010):
– 2Odean (1998): Učí se denní obchodníci racionálně o svých schopnostech? Objem, volatilita, cena a zisk, když jsou všichni obchodníci nadprůměrní
– 3Barber, & Odean (2000): Obchodování je nebezpečné pro vaše bohatství: Kumar: The common stock investment performance of individual investors
– 4: Kdo hraje na akciovém trhu?“
– 5 Barber, Odean (2001): Kdo hraje na akciovém trhu? Chlapci zůstanou chlapci: E., Campbell, J., & Sodini P. (2009): Gender, overconfidence, and common stock investment
– 6Calvet, L. E., Campbell, J., &. Boj nebo útěk? Portfolio rebalancing by individual investors
-7Barber, B. M., Lee, Y., Liu, Y., & Odean, T. (2009). Just how much do individual investors lose by trading?“
– 8Gao, X., & Lin, T. (2011). Obchodují individuální investoři s akciemi jako s hazardními hrami? Evidence from repeated natural experiments
– 9Strahilevitz, M., Odean, T., & Barber, B. (2011). Once burned, twice shy: How naïve learning, counterfactuals, and regret affect the repurchase of stocks previously sol.
– 10Da, Z., Engelberg, J., & Gao, P. (2011). In search of attention
– 11De, S., Gondhi, N. R. & Pochiraju, B. (2010). Záleží na znaku více než na velikosti? Zkoumání zdroje nadměrné důvěry investorů

.