Som partner eller medejer (privat aktionær) af en virksomhed har du brugt mange år på at opbygge en værdifuld finansiel interesse i din virksomhed. Du har måske overvejet at oprette en køb/salg-aftale for at sikre din efterladte familie et problemfrit salg af din virksomhedsinteresse og er ved at undersøge finansieringsmetoder. En af de første metoder, du bør overveje, er livsforsikring. Den livsforsikring, der finansierer din køb/salg-aftale, vil skabe en sum penge ved din død, som vil blive brugt til at betale din familie eller dit bo den fulde værdi af din ejerandel.

Hvordan finansiering med livsforsikring fungerer
Når man bruger livsforsikring med en køb/salg-aftale, køber enten virksomheden eller de enkelte medejere livsforsikringer på hver enkelt medejers liv (men ikke på dem selv). Hvis du skulle dø, modtager forsikringsejerne (selskabet eller medejere) dødsfaldsydelserne fra policerne på dit liv. Disse penge udbetales til dine efterladte familiemedlemmer som betaling for din andel i virksomheden. Hvis alt går godt, får din familie et kontant beløb, som de kan bruge til at forsørge sig selv efter din død, og virksomheden har sikret sin kontinuitet.

Fordelene ved at bruge livsforsikring

• Livsforsikring skaber et engangsbeløb i kontanter til finansiering af køb/salg-aftalen ved din død
• Livsforsikringsindtægter udbetales normalt hurtigt efter din død, hvilket sikrer, at køb/salg-transaktionen kan afvikles hurtigt
• Livsforsikringsindtægter er generelt indkomstskattefri; et C-selskab kan være omfattet af den alternative minimumsskat (AMT)
• Hvis der er opbygget tilstrækkelige kontantværdier i policerne, kan midlerne bruges til at købe dine virksomhedsinteresser efter din pensionering eller invaliditet

Ulemper ved at bruge livsforsikringer

• Livsforsikringspræmier betales med efter-skattekroner, fordi præmierne generelt ikke er en skattefradragsberettiget udgift
• Præmiekrav er en løbende udgift
• En eller flere medejere kan være uforsikrede på grund af alder eller sygdom
• Hvis medejernes alder varierer meget, vil yngre medejere skulle betale højere præmier på de ældre medejers liv
• Hvis ejerskabsprocenterne varierer meget, vil der være behov for mere forsikring for at dække ejerne med de større ejerandele, hvilket resulterer i højere præmieomkostninger for dem med mindre ejerandele

Hvordan man opstiller forskellige typer køb-salgsaftaler
I en køb-salgsaftale med køb af enhed køber virksomheden selv separate livsforsikringer på hver af medejernes liv. Virksomheden betaler normalt de årlige præmier og er ejer og begunstiget af policerne.

I en køb/salg-aftale med krydset køb køber hver medejer en livsforsikringspolice på hver af de andre medejere. Hver medejer betaler normalt de årlige præmier på de policer, de ejer, og er begunstiget af policerne. Hvis din virksomhed har et stort antal medejere, skal der købes flere policer af hver enkelt medejere.

En venteløbs- (eller hybrid) buy-sell-aftale giver dig mulighed for at kombinere funktioner fra både enhedskøbsmodellen og krydskøbsmodellen. Virksomheden kan købe policer på hver enkelt medejer, de enkelte medejere kan købe policer på hinanden, eller der kan anvendes en blanding af begge metoder.

Køb-salgsaftalen bør være fuldt finansieret
Mængden af forsikringsdækning på dit liv bør svare til værdien af din ejerandel. Så vil der, når du dør, være nok kontanter fra forsikringsindtægterne til at betale din familie eller dit bo fuldt ud for din andel af virksomheden. Men hvis det eneste, der er råd til, er forsikringsdækning for en del af din andel, kan du måske gå videre og finansiere dette beløb. Senere vil virksomheden måske kunne øge forsikringsbeløbet eller anvende yderligere finansieringsmetoder. I mellemtiden bør aftalen specificere, hvordan din familie eller dit bo vil blive betalt.

Værdien af virksomheden kan ændre sig over tid
Hvad sker der, hvis forsikringsindtægterne viser sig at være mindre end værdien af din virksomhedsinteresse på grund af vækst i virksomheden? Dine efterladte familiemedlemmer kan ende med at få mindre end den fulde værdi for din virksomhedsinteresse. Din køb/salg-aftale bør angive, hvordan forskellen i værdiansættelse skal håndteres.

Og omvendt kan forsikringsindtægterne være større end værdien af din virksomhedsinteresse, når du dør. Din køb/salg-aftale bør tage højde for denne potentielle situation på forhånd og angive, om de overskydende midler vil tilhøre virksomheden, de overlevende medejere eller din familie eller dit bo.

Bør gruppelivsforsikring anvendes?
Det anbefales generelt ikke at anvende en virksomheds gruppelivsforsikringsordning til at finansiere en køb/salg-aftale. Normalt er gruppelivsforsikringspræmier skattefradragsberettigede for virksomheden. Men præmier er ikke længere fradragsberettigede, hvis virksomheden er den begunstigede.

Mulige negative skattekonsekvenser

• For policer udstedt efter den 16. august 2006 kan dødsfaldsydelser fra livsforsikringer på en medarbejders liv, der skal betales til arbejdsgiveren/policeejeren, være underlagt indkomstskat, medmindre en undtagelse gælder.
• Antag, at din virksomhed er et selskab eller beskattes som et selskab. Når en af dine medejere dør, bliver hans eller hendes bo ejer af de forsikringspolicer, der dækker dig og de andre medejere af virksomheden i en krydskøbsaftale. Hvis disse policer derefter overdrages til de overlevende medejere for at betale for fremtidige udkøb, kan der forekomme en overførsel for værdi (gevinst), og en del af det provenu, der modtages fra de overdragne policer, kan være skattepligtigt.
• Hvis en police annulleres (overdrages) for kontanter for at købe din andel ud, mens du er i live, er enhver gevinst på policen underlagt føderal indkomstskat for forsikringsejeren. Gevinsten omfatter alle policelån, der er udestående på tilbagekøbstidspunktet. Politikken kan også medføre tilbagekøbsgebyrer.
• Det provenu, som et C-selskab modtager i henhold til en enhedskøbsaftale, kan være omfattet af AMT.

Hold styr på din køb-salgsaftale
Hvert år skal præmierne på policerne betales, ellers bortfalder forsikringen. Så hold nøje øje med præmiebetalingerne. Din køb/salg-aftale bør indeholde en funktion, der kræver løbende bevis for betaling. Du skal også regelmæssigt gennemgå forsikringens størrelse. Det kan være nødvendigt at øge forsikringsdækningen med jævne mellemrum for at afspejle stigninger i virksomhedens værdi. Hvis det ikke er muligt at tegne en yderligere forsikring, bør der etableres en anden finansieringsmetode. Endelig bør du med jævne mellemrum kontrollere dit forsikringsselskabs finansielle rating. De forsikringer, der finansierer din køb/salg-aftale, vil ikke gavne din familie, hvis forsikringsselskabet bliver insolvent.