Ero omaisuuserien oston ja osakkeiden oston välillä

Varojen ostossa ostaja ostaa haluamansa yrityksen tietyt omaisuuserät ja velat, eikä yrityksen omistusoikeutta siirretä, kun taas osakkeiden ostossa ostajan on pakko ottaa kaikki myyjäyrityksen omaisuuserät ja velat ja yrityksen omistusoikeus siirtyy kokonaan.

Sulautumiset ja yritysostot, joita kutsutaan myös epäorgaaniseksi kasvuksi, ovat yritysten ostamista ja myymistä, joilla on etunsa. Kaikissa fuusio- ja yritysostotapahtumissa omistaja ja sijoittajat voivat valita, tehdäänkö kauppa omaisuuserien ostona vai ostetaanko yrityksen kantaosakkeet. Omaisuuserän ostajalla, joka on ostaja, ja omaisuuserän myyjällä, joka on kohdeyritys, voi olla syynsä ja selityksensä valita joko toisenlainen tai toisenlainen transaktio.

• Omaisuuserän ostotransaktio, jossa ostaja ostaa yrityksen yksittäisiä omaisuuseriä, kuten liikearvoa, laitevarastoa jne. Omaisuuserät arvostavat yrityksen nimeämät arvonmääritysasiantuntijat. Tässä menetelmässä osapuolet voivat kuitenkin keskustella siitä, mitkä omaisuuserät hankitaan ja mitkä velat otetaan vastattaviksi, mikä tekee menetelmästä rakenteellisemman ja monimutkaisemman, koska vastineita koskevia neuvotteluja käydään enemmän ja joskus kauppaa ei romuteta kokonaan, koska osapuolet eivät pääse yhteisymmärrykseen.
• Osakkeiden osto liittyy pääasiassa yrityksen osakkeiden hankintaan, jossa ostajasta tulee yrityksen omistaja. Tässä ostomenetelmässä yritys ostaa kohdeyrityksen kantaosakkeet ja nauttii siten äänioikeutta ja omistusoikeutta yrityksessä.

Asset Purchase vs. Stock Purchase Infographics

Keskeiset erot

• Varallisuuden ostotransaktiossa yrityksen omistusoikeus ei siirry ostajalle, vaan myyjä pysyy edelleen täydessä omistussuhteessa yritykseen. Sitä vastoin osakkeiden ostomenetelmässä yrityksen omistusoikeus siirtyy tapauksessa ostajalle.
• Varallisuuden ostotapahtuma on yleensä melko yksinkertainen ja helppo verrattuna osakkeiden ostotapahtumaan.
• Varallisuuden ostotapahtumassa ostajalla on mahdollisuus valita ne vastuut, jotka hän on halukas kantamaan taseessaan. Mutta osakkeiden ostotapahtumassa ostajan tai hankkijan on huomioitava kaikki yrityksen velat taseessaan.
• Osakkeiden ostotapahtumassa ostaja voi välttää varainsiirtoveron maksamisen, mutta omaisuuserien ostotapahtumassa ostaja on velvollinen maksamaan veroja.
• Varallisuuden ostossa yrityksen hankkima liikearvo voidaan kuolettaa viiden vuoden aikana; näin ollen yritys voi saada siitä verohyötyjä, mutta osakkeiden ostomenetelmässä näin ei voida tehdä.
• Varallisuuden ostomenetelmässä ostaja voi valita, minkä työntekijän se haluaa pitää ilman, että se vaikuttaa työttömyysasteeseen.
• Varastojen hankkimisen tärkein etu varastojen hankkimiseen verrattuna on se, että ostaja voi saada verovähennyksen hankkimiensa omaisuuserien poistoista ja arvonalennuksista.

Vertailutaulukko

Osakkeiden oston edut

.

• Ostamalla osakkeiden ostomenetelmällä säästytään kalliilta omaisuuden uudelleenarvostuksilta ja muilta yritykseen liittyviltä kustannuksilta
• Ostajalla voi myös olla mahdollisuus välttää varainsiirtoverovelvollisuuden
• Käytetään useammin kuin omaisuuserien hankintaa ja se on luonteeltaan yksinkertaisempi verrattuna omaisuuserien ostoon

Varojen oston edut

• Omistaja voi saada verohyötyä, koska hän voi jaksottaa liikearvon vuosien kuluessa
• Muut kuin varastot, kun omaisuuserä ostetaan, ostaja pyrkii välttymään ongelmilta, joita vähemmistöosakkeenomistajat aiheuttavat kieltäytymällä myymästä osakkeitaan
• Ostettaessa omaisuuseriä ostaja voi täsmentää ne vastuut, jotka se on valmis ottamaan vastattavakseen, ja jättää muut vastuut taakseen. Toisaalta osakkeiden ostossa ostaja ostaa osakkeita yrityksestä, jolla voi olla tuntemattomia tai epävarmoja vastuita.

Johtopäätös

Varallisuuden ostossa vs. osakkeiden ostossa se, kannattaako valita omaisuuserien ostotapahtuma vai osakkeiden hankintamenetelmä, riippuu yrityksen päämääristä ja tavoitteista ja myös kohdeyrityksestä, jota ollaan ostamassa. Jos yrityksellä on enemmän velkoja kuin hyviä arvokkaita omaisuuseriä, on parempi mennä osakeostoon kuin mennä omaisuuserien ostoon. Jos yrityksellä on kuitenkin enemmän velkoja, mutta yrityksen taseessa olevat omaisuuserät ovat ostajalle arvokkaita, on suositeltavampaa siirtyä omaisuuserien ostoon. Se tuottaa yritykselle hyötyä pitkällä aikavälillä.

Yritykset voivat myös hakea ammatillisia neuvonantajia, kuten investointipankkiireja tai arvonmääritysasiantuntijoita, joilla on monia vaihtoehtoja yrityksille, jotka etsivät epäorgaanista kasvua toimialallaan tai jopa haluavat siirtyä kokonaan uudelle toimialalle. Epäorgaaninen kasvu on nykyään se, jota yritykset etsivät laajentaakseen toimintaansa ja saadakseen hyötyjä.

Suositeltavat artikkelit

Tämä artikkeli on ollut opas Asset Purchase vs. Stock Purchase. Tässä keskustelemme tärkeimmistä eroista omaisuuserän ja osakkeiden oston välillä yhdessä infografiikan ja vertailutaulukon kanssa. Voit tutustua myös seuraaviin artikkeleihin –

• Varasto vs. varastojen erot
• Mitä on osakeosto-ostaminen?
• Osakkeet vs. osakkeet
• Yhteisyritys vs. henkilöyhtiö