Stosunek zadłużenia długoterminowego do kapitału własnego jest wskaźnikiem dźwigni finansowej porównującym całkowitą kwotę zadłużenia długoterminowego z kapitałem własnym firmy. Celem tego wskaźnika jest określenie, jak bardzo firma korzysta z dźwigni finansowej. Wyższy wskaźnik oznacza, że firma zaciąga więcej długu. To z kolei często czyni je bardziej podatnymi na ryzyko finansowe.
Długoterminowe zadłużenie kapitału własnego jest odmianą wskaźnika zadłużenia kapitału własnego. Dług do kapitału własnego bierze pod uwagę dług krótkoterminowy, dług długoterminowy i inne stałe płatności. Tymczasem wskaźnik zadłużenia długoterminowego do kapitału własnego oblicza tylko zadłużenie długoterminowe. Niektórzy analitycy preferują ten ostatni wskaźnik, ponieważ dług długoterminowy ma tendencję do bycia bardziej obciążającym i obarczonym większym ryzykiem w porównaniu z innymi zobowiązaniami.
Dodatkowo, oprócz wskaźnika bieżącego, dobrym pomysłem jest również spojrzenie na przeszłe wyniki jednej firmy. W ten sposób możemy zaobserwować, czy poziom dźwigni finansowej rośnie, czy maleje. Nawet jeśli firma ma wysoki wskaźnik zadłużenia długoterminowego do kapitału własnego, nadal będzie miała lepszą reputację, jeśli wskaźnik ten będzie się obniżał z roku na rok.
Wzór na wskaźnik zadłużenia długoterminowego do kapitału własnego
LTD/E = ∗ ∗ ∗ ∗ ∗ ∗ ∗ ∗ Term: Debt}{}
Aby uzyskać wartość zadłużenia długoterminowego, powinieneś być w stanie znaleźć je wymienione w sekcji pasywów bilansu firmy. Na zadłużenie długoterminowe składają się kredyty lub inne zobowiązania dłużne, które stają się wymagalne za ponad 12 miesięcy. Każdy rodzaj długu, który musi być spłacony w okresie krótszym niż jeden rok, czyli dług krótkoterminowy, nie jest uwzględniany w obliczeniach.
Pamiętaj, że dług różni się od zobowiązania. Pasywa obejmują wszystkie rodzaje długu, ale nie wszystkie pasywa są długami. Długi finansują jednostkę – czy to osobę fizyczną, czy korporację – zaciągniętą pożyczkę, która musi zostać spłacona przed terminem. Tymczasem zobowiązania to coś, np. pieniądze, dobra, usługi, co jednostka jest winna innej stronie, ale nie zawsze w formie długu. Niektóre z przykładów zobowiązań innych niż dłużne to płace i przychody przyszłych okresów (przychody otrzymane przez firmę za jeszcze nie wykonane usługi dla klientów).
Aby obliczyć powyższy wzór, należy po prostu spojrzeć na wartość długu długoterminowego w pozycji zobowiązania długoterminowe lub długoterminowe. Należy jednak pamiętać, że nie dodajemy wszystkich zobowiązań długoterminowych (gdyż część z nich może być zobowiązaniami nieoddłużeniowymi), nawet jeśli są to również zobowiązania, których termin wymagalności jest dłuższy niż rok.
Drugą potrzebną nam zmienną jest kapitał własny. Wartość kapitału własnego można zazwyczaj znaleźć również w bilansie. Na marginesie, kapitał własny jest często nazywany kapitałem własnym akcjonariuszy, kapitałem własnym właścicieli lub po prostu kapitałem własnym. W odniesieniu do spółek, wszystkie te terminy odnoszą się do tego samego, czyli do sumy aktywów minus suma zobowiązań. With that said, there may be very slight differences between shareholders’ equity and equity in some cases.
Long Term Debt to Equity Ratio Example
For this example, we will look into the balance sheet of American automaker corporation, GoCar, in the fiscal year of 2019. Z bilansu widzimy, że przedsiębiorstwo posiada zadłużenie długoterminowe w wysokości 102 408 mln USD. Tymczasem wskaźnik całkowitego kapitału własnego wynosi 33 185 mln USD. Jaki jest wskaźnik zadłużenia długoterminowego do kapitału własnego firmy GoCar?
Rozłóżmy to na czynniki pierwsze, aby zidentyfikować znaczenie i wartość różnych zmiennych w tym problemie.
- Długoterminowe zadłużenie (w mln) = 102 408
- Kapitał własny (w mln) = 33 185
Możemy zastosować te wartości do wzoru i obliczyć wskaźnik zadłużenia długoterminowego do kapitału własnego:
LTD/E = dfrac{102{,}408}{33{,}185} = 308.60 %
W tym przypadku wskaźnik zadłużenia długoterminowego do kapitału własnego wyniósłby 3,0860 lub 308,60%.
Z tego wyniku możemy zauważyć, że wartość zadłużenia długoterminowego dla GoCar jest około trzykrotnie większa od wartości kapitału własnego. Wydaje się to być bardzo dużą liczbą, biorąc pod uwagę, że nie bierzemy pod uwagę nawet innych rodzajów zobowiązań. Na pierwszy rzut oka widać, że korporacja może podejmować zbyt duże ryzyko. Jednak, aby uzyskać bardziej dokładne spojrzenie, można porównać ten wynik z normą w branży, jak również wyniki firmy w przeszłości.
Długoterminowe zadłużenie do analizy wskaźnika kapitału własnego
Długoterminowe zadłużenie do wskaźnika kapitału własnego może być istotne w określaniu, jak ryzykowny jest biznes. Dla inwestorów i wierzycieli, zrozumienie proporcji długu, zwłaszcza długoterminowego, może być czynnikiem decydującym o tym, czy można zaufać przedsiębiorstwu, aby prowadziło udaną działalność. Przypomnijmy, że niektórzy analitycy mogą kłaść większy nacisk na zadłużenie długoterminowe. Dzieje się tak, ponieważ jest on często uważany za bardziej ryzykowny niż dług krótkoterminowy lub zobowiązania bieżące jako całość.
Niestety, nie ma idealnej liczby dla tego wskaźnika. Aby uzyskać solidny obraz tego, jak dużą dźwignię finansową lub ryzyko podejmuje firma, musimy porównać wskaźnik danej firmy z jej konkurentami z tej samej branży. Ten aspekt jest ważny, ponieważ firmy z różnych branż mają różne standardy w sposobie zarządzania długiem.
Na przykład, korporacje kapitałochłonne (firmy, które wymagają dużych inwestycji w kapitał) najprawdopodobniej będą miały wyższy wskaźnik zadłużenia w porównaniu do firm, które nie są tak zależne od aktywów. Na marginesie, nie musi to oznaczać, że firmy kapitałochłonne mają wyższe ryzyko, ponieważ należy wziąć pod uwagę stabilność wpływów gotówkowych.
Jedną z ostatnich rzeczy, które należy zauważyć, jest to, że niski długoterminowy dług do kapitału własnego nie zawsze jest dobrym wskaźnikiem. Firmy, które są niechętne do korzystania z długu zazwyczaj mają trudniejszy czas, aby rozwijać swoją działalność. W rezultacie inwestorzy nie otrzymają zadowalających wyników w przyszłości. W innych okolicznościach, firmy o niskich dochodach miałyby naturalnie niższy odsetek zadłużenia, aby uniknąć bankructwa. Dlatego tak ważne jest dla kredytodawców i inwestorów, aby skorzystać z innych wskaźników, aby dokonać dobrego osądu.
Długoterminowe zadłużenie do wskaźnika kapitału własnego Wnioski
- Długoterminowe zadłużenie do wskaźnika kapitału własnego jest wskaźnikiem mierzącym kwotę długoterminowego zadłużenia w porównaniu do kapitału własnego akcjonariuszy.
- Wzór na wskaźnik zadłużenia długoterminowego do kapitału własnego wymaga dwóch zmiennych: zadłużenia długoterminowego i kapitału własnego.
- Nie wszystkie zobowiązania długoterminowe są zadłużeniem długoterminowym. Niektóre z nich mogą być zobowiązaniami nie będącymi długiem, które również muszą być rozwiązane w okresie dłuższym niż 12 miesięcy.
Kalkulator wskaźnika zadłużenia długoterminowego do kapitału własnego
Możesz użyć poniższego kalkulatora wskaźnika zadłużenia długoterminowego do kapitału własnego, aby szybko określić kwotę zadłużenia długoterminowego w stosunku do kapitału własnego, wprowadzając wymagane liczby.
.