O que é Compensação Baseada no Desempenho?
A Remuneração Baseada no Desempenho é uma forma de remuneração baseada em incentivos que pode ser paga aos gestores de carteiras de fundos de investimento. Fundos mútuos regulamentados com remuneração baseada em desempenho podem adicionar aproximadamente 0,20% às suas comissões de gestão por incentivos baseados em desempenho. Dentro da indústria de investimentos, os gestores de fundos de cobertura são mais conhecidos por receber altos níveis de remuneração baseada no desempenho.
A remuneração baseada no desempenho também se refere à remuneração adicional paga aos empregados que tiveram um desempenho acima e além dos seus requisitos de trabalho com uma qualidade extremamente elevada.
Key Takeaways
- A remuneração baseada no desempenho é uma forma de remuneração baseada em incentivos paga aos gestores de carteiras de fundos de investimento.
- Os empregados das empresas também recebem remuneração baseada no desempenho como recompensa pelo bom trabalho.
- Os gestores de investimentos, particularmente os gestores de fundos de cobertura, recebem uma percentagem dos lucros de um fundo pela sua capacidade de obter rendimentos de investimento positivos.
- Os gestores de fundos de cobertura normalmente cobram aos clientes uma estrutura de “duas e vinte” comissões, que consiste numa comissão de gestão e numa comissão de performance.
- Os empregados recebem remuneração baseada no desempenho mais comumente na forma de bônus e opções de ações.
Entendendo a remuneração baseada no desempenho
A remuneração baseada no desempenho recompensa um gestor de investimentos ou um empregado por atingir determinados objetivos de desempenho ou por trabalho de alta qualidade. Para gestores de investimento, oferece incentivos para fazer escolhas de investimento inteligentes e apropriadas ao risco que resultam em uma valorização dos ativos investidos. Isso lhes permite uma porcentagem dos retornos, além das taxas gerenciais que cobram.
Para os empregados, a remuneração baseada no desempenho é uma recompensa por seu trabalho árduo e atua como um reconhecimento de sua contribuição para a empresa, além de funcionar como um incentivo para permanecer na empresa. A maioria dos bônus de empregados é remuneração baseada no desempenho.
A Remuneração Baseada no Desempenho das Empresas de Investimento
A Lei de Sociedades de Investimento de 1940 governa o setor de fundos mútuos e estabelece certos requisitos que ajudaram a moldar os padrões de remuneração para os gestores de carteiras. As sociedades de investimento devem ter um conselho de administração que aprove o plano de remuneração dos gestores.
As sociedades devem também apresentar uma declaração de registo incluindo um prospecto e uma declaração de informações adicionais, descrevendo de forma clara e transparente todas as informações sobre o fundo incluindo a remuneração.
Os padrões e a documentação para fundos negociados publicamente devem ser geralmente consistentes em todo o sector para facilitar a comparação pelos investidores. Esta consistência também levou geralmente a comissões padronizadas cobradas por gestores de fundos de investimento como parte das despesas operacionais anuais totais do fundo.
As comissões de gestão da carteira do fundo podem variar de 0,50% a 2,50% com gestores de fundos activos que requerem uma remuneração mais elevada. As comissões de gestão de carteiras normalmente compreendem a maioria das despesas operacionais anuais totais de um fundo de investimento. Em todo o sector, os gestores de fundos de investimento também podem receber comissões baseadas no desempenho. Estas comissões são detalhadas na sua documentação de registo e aprovadas pelo Conselho de Administração.
Compensação Baseada no Desempenho do Gestor de Fundos de Investimento de Hedge Funds
Atravessar o sector de investimentos, os gestores de fundos de hedge funds são mais amplamente conhecidos pelas suas comissões baseadas no desempenho. Os fundos de hedge funds são muito menos regulamentados do que os fundos mútuos tradicionais e, portanto, têm uma maior latitude para a estruturação das comissões.
Típicamente, também empregam estratégias mais complexas que desenvolvem, com o objetivo de oferecer retornos mais elevados do que os fundos mútuos, o que justificam como motivo para uma remuneração baseada em desempenho mais elevada.
Os gestores de fundos de hedge funds tipicamente cobrarão uma comissão de “dois e vinte”, exigindo comissões de gestão mais elevadas do que os fundos mútuos dos seus investidores. A estrutura da comissão de dois e vinte fundos de hedge funds indica uma comissão fixa de 2% bem como uma comissão de performance de 20%.
A comissão de 2% é baseada nos activos do fundo sob gestão (AUM). A comissão de 20% é uma remuneração baseada no desempenho que é normalmente desencadeada quando o desempenho supera um benchmark em um valor especificado. A comissão de 20% é paga ao gestor do fundo de cobertura a partir dos lucros do fundo.
Remuneração baseada no desempenho dos colaboradores
Os colaboradores ganham um salário tradicional, mas a remuneração baseada no desempenho procura recompensá-los pelo seu elevado desempenho acima dos requisitos do seu trabalho. A remuneração baseada no desempenho é mais frequentemente atribuída como um bónus de final de ano, embora sejam possíveis bónus ao longo do ano.
Outra remuneração baseada no desempenho comum é a atribuição de opções de compra de acções. Um empregado tem a opção de comprar ações de uma empresa com desconto quando o preço das ações está acima do preço de exercício. Por exemplo, as ações da empresa podem ser negociadas a $100 e o empregado recebe a opção de compra a $90,
A remuneração baseada no desempenho nas empresas tem o objetivo de motivar os empregados a trabalhar mais, pois eles irão colher os frutos de seu sucesso.