Na fusão de moedas americanas em circulação com uma alta proporção de “valor facial para valor de fusão”.
Quando eu estava pesquisando meu livro How to Protect Your Life Savings From Hyperinflation & Depressão, a lâmpada acendeu-se na minha cabeça. Ocorreu-me que seria muito legal se, em algum lugar do mundo, houvesse uma moeda em circulação com uma alta relação entre o valor de fusão e o valor de face. Então eu pesquisei no Google essa frase.
Há duas
Eram duas, e elas estavam bem aqui nos EUA: o centavo e o níquel. Eu aprendi sobre eles no site coinflation.com. E é ótimo que sejam moedas americanas porque adquirir moedas de alto valor de fusão para valor de face em outro país e trazê-las para cá seria caro e provavelmente é ilegal no país que as cunhe.
Tem alto valor de fusão para valor de face
Tem alto valor de fusão para valor de face em todo o mundo. Essa razão era toda a idéia das moedas.
Tinham valor facial porque continham aquele valor de metal na moeda.
Após a Primeira Guerra Mundial, o fim da espécie
Então, depois da Primeira Guerra Mundial, os governos tentaram se livrar da espécie, que eu definirei como moedas de alto valor de fusão para valor facial. Se dependesse do governo, toda a moeda seria papel (ou folhas de plástico como alguns países agora usam). Em outras palavras, os governos querem que a relação entre o valor de fusão e o valor de face seja o mais próxima possível de zero.
Não gostam de moedas porque as moedas custam mais a fazer do que folhas de papel ou plástico. E eles realmente odeiam isso durante os tempos em que os preços das mercadorias sobem ao ponto de perderem dinheiro fazendo moedas. Isso acontece quando o preço do metal na moeda sobe tanto que custa mais ao governo comprar o metal e fazer o trabalho e o envio das moedas do que o valor facial da moeda.
Ilegal para derreter ou exportar e não cunhar mais
Quando isso acontece e fica assim, o governo geralmente faz duas coisas. Primeiro eles tornam ilegal o encontro ou a exportação das moedas. Porquê? Porque se não o fizessem, os usuários desses metais nos EUA e em todo o mundo deixariam de comprá-las no mercado normal de metais e comprariam as moedas apenas no banco. Seria uma maneira mais barata de conseguir prata ou níquel, cobre ou zinco ou qualquer que fosse o metal.
Lucro instantâneo
Aqueles que compram moedas quando o metal nelas contido – valor de fusão – ultrapassa o valor facial, obtêm um lucro instantâneo. No primeiro capítulo do seu livro Boomerang, Michael Lewis conta como Kyle Bass comprou 1 milhão de moedas quando o valor de derretimento delas era de 8¢ cada. A Reserva Federal entregou-os ao seu armazém em Dallas a custo zero. Ele pagou 1 milhão de dólares e recebeu 1,6 milhões de dólares em cobre e níquel (os nickels contêm ambos os metais). Então ele fez um lucro instantâneo de $600.000.
Passamos por isso antes com ‘junk silver’
Quando o valor de fusão de uma moeda excede o valor de face, eles proíbem a fusão ou exportação. Fizeram isso com moedas de prata – moedas de dez centavos, moedas de 25 centavos e meio dólar de volta, nos anos 60. Agora são coletivamente chamadas de “prata de lixo”. Também o fizeram com centavos e moedas de prata em 2007, creio eu.
Não usam mais aquele metal em moedas
A outra coisa que fazem é anunciar que não vão mais cunhar a moeda em questão a partir daquele metal. Eles fizeram isso nos anos 60, em relação àquelas moedas de prata. As moedas de dez cunhadas em 1964 e antes eram 90% de prata.
Pode ver o seu valor todos os dias no Wall Street Journal, numa secção intitulada “Preços a dinheiro”. Eles são o último item na seção “metais” e são chamados de “Moedas, grosso $1,0000 face-a”.
Em 26/03/18, o valor era de $12.213 o que significa que uma pilha dessas moedas com um valor facial total acumulado de $1.000 lhe custaria $12.213. Outra maneira de colocar seria que naquele dia, cada centavo, trimestre ou meio dólar valia 12.213 vezes o seu valor facial.
Então, enquanto as moedas têm uma alta relação valor de fusão para valor facial e o governo ainda está cunhando-as, elas proíbem a fusão ou exportação.
Mas quando anunciam que não vão mais usar aquele metal para cunhá-las, REVELAM imediatamente a lei contra a fusão ou exportação. Fizeram isso em relação à prata de sucata, em 1965. Eles farão isso em relação a centavos e moedas um desses dias – como o Canadá fez recentemente.
Lei não é mais necessário
Por que eles revogam a lei de não-melt-or-exportar? Porque eles não estão mais comprando esses metais para fazer as moedas, então eles não temem mais as moedas sendo compradas para usos industriais em vez de usos monetários. Você tem sido capaz de derreter ou exportar “prata de lixo” desde 1965. Antes disso era ilegal.
Deve derretê-las?
A revogação da lei de não fusão ou exportação significa que deve derreter imediatamente as moedas em questão? Diabos, não!
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Custo do ensaio evitado, venda aos negociantes de moedas
As primeiras moedas são mais valiosas que um pedaço do metal exacto com um peso idêntico. Porquê? Porque você não precisa testá-las e elas podem ser vendidas a negociantes de moedas em pequenas quantidades. Lingotes de níquel e cobre só podem ser vendidos a grandes empresas industriais e provavelmente têm grandes quantidades mínimas.
Borda contra deflação
Mais importante, embora quase ninguém entenda isto, é que o valor das moedas feitas de níquel e cobre não pode ficar abaixo do valor facial da moeda porque as palavras “cinco cêntimos” estão gravadas nelas. Isso significa que elas são sebes contra a deflação, como tivemos na Grande Depressão. Se você as derreter, durante a deflação, seu valor pode cair abaixo de cinco centavos. Mas se as mantivermos como moedas, elas SEMPRE valerão pelo menos um centavo em qualquer banco – apenas como um meio dólar de 1964 ou mais cedo ainda vale 50 centavos em qualquer banco – apesar de sermos doidos para lhes dar isso. Vale 12,213 x 50¢ = $6,11 em um negociante de moedas.
Então, mesmo quando o governo anunciar que vai parar de fazer centavos e moedas de cobre e níquel, você NÃO vai querer derretê-las porque você perderia as três vantagens das moedas que eu listei acima: prêmio por moedas em relação aos lingotes por causa da evasão do ensaio, capacidade de vender para os negociantes de moedas, e características de cobertura de deflação. Se um usuário industrial ou negociante de metal quiser comprar seus nickels, venda-os como moedas e deixe-os derreter.