Rácio da Dívida de Longo Prazo sobre Patrimônio Líquido é um índice de alavancagem comparando o montante total da dívida de longo prazo com o patrimônio líquido de uma empresa. O objectivo deste rácio é determinar a alavancagem que a empresa está a tomar. Um rácio mais elevado significa que a empresa está a contrair mais dívidas. Isto, por sua vez, muitas vezes as torna mais propensas ao risco financeiro.
Dívida de longo prazo sobre capital próprio é uma variação do rácio dívida sobre capital próprio. A dívida para o capital próprio leva em conta a dívida de curto prazo, a dívida de longo prazo e outros pagamentos fixos. Enquanto isso, a dívida de longo prazo sobre o patrimônio líquido só calcula a dívida de longo prazo. Alguns analistas preferem este último rácio uma vez que a dívida de longo prazo tende a ser mais pesada e tem mais risco em comparação com outros passivos.
Adicionalmente, além do rácio actual, olhar para os resultados passados de uma empresa também é uma boa ideia. Dessa forma, podemos observar se o nível de alavancagem está aumentando ou diminuindo. Mesmo que uma empresa tenha um elevado rácio de endividamento a longo prazo, ela ainda teria uma melhor reputação se o rácio baixasse ano após ano.
Long Term Debt to Equity Ratio Formula
LTD/E = \dfrac{Long}: A longo prazo: Dívida}{\texto{Participantes do capital próprio}}
Para obter o valor da dívida de longo prazo, você deve ser capaz de encontrá-lo listado na seção do passivo do balanço da empresa. A dívida de longo prazo consiste em empréstimos ou outras obrigações de dívida que se vencem em mais de 12 meses. Qualquer tipo de dívida necessária para ser paga em menos de um ano, ou seja, dívida de curto prazo, não está incluída no cálculo.
Cutem em mente que a dívida é diferente do passivo. O passivo abrange todos os tipos de dívidas, mas nem todas as obrigações são dívidas. As dívidas financiam uma entidade – seja ela um indivíduo ou uma corporação – que precisa ser paga de volta antes do vencimento. Entretanto, os passivos são algo, por exemplo, dinheiro, bens, serviço, uma entidade deve a outra parte, mas nem sempre sob a forma de dívida. Alguns dos exemplos de passivos sem dívidas são salários e receitas diferidas (rendimentos recebidos por uma empresa por ainda não ter prestado serviço aos clientes).
Para calcular a fórmula acima, você precisa simplesmente olhar para o valor da dívida de longo prazo sob passivos não correntes ou de longo prazo. Entretanto, lembre-se que não estamos somando todos os passivos de longo prazo (já que alguns deles podem ser passivos sem dívidas) mesmo que também sejam obrigações que vençam em mais de um ano.
A segunda variável que precisamos é o patrimônio líquido. O valor do patrimônio líquido geralmente também pode ser encontrado no balanço patrimonial. Como nota lateral, o patrimônio líquido é freqüentemente chamado de patrimônio líquido, patrimônio líquido dos acionistas, ou simplesmente patrimônio líquido. Em termos de empresas, todos esses termos se referem à mesma coisa, que é o total de ativos menos o total de passivos. Dito isto, pode haver diferenças muito pequenas entre o patrimônio líquido e o patrimônio líquido em alguns casos.
Long Term Debt to Equity Ratio Example
Para este exemplo, vamos olhar para o balanço da empresa automobilística americana, GoCar, no ano fiscal de 2019. Do balanço patrimonial, podemos ver que o negócio tem uma dívida de longo prazo de $102.408 milhões. Entretanto, o rácio total do capital próprio é de 33.185 milhões de dólares. Qual é o rácio de dívida a longo prazo sobre o capital próprio da GoCar?
Dividamo-lo para identificar o significado e valor das diferentes variáveis deste problema.
- Passivo de longo prazo (em milhões) = 102.408
- Passivo dos acionistas (em milhões) = 33.185
Podemos aplicar os valores à fórmula e calcular o índice de endividamento de longo prazo sobre patrimônio líquido:
LTD/E = \dfrac{102{,}408}{33{,}185} = 308.60\%
Neste caso, o rácio de endividamento de longo prazo sobre o capital próprio seria de 3,0860 ou 308,60%.
Deste resultado, podemos ver que o valor do endividamento de longo prazo para a GoCar é cerca de três vezes maior do que o do seu capital próprio. Este parece ser um número muito elevado, tendo em conta que nem sequer temos em conta outros tipos de passivos. À primeira vista, a empresa pode estar a assumir demasiados riscos. No entanto, para obter uma perspectiva mais precisa, você pode querer comparar este resultado com o padrão da indústria, bem como os resultados passados do negócio.
Análise do Rácio da Dívida a Longo Prazo para o Patrimônio Líquido
Rácio da Dívida a Longo Prazo para o Patrimônio Líquido pode ser vital para determinar o quão arriscado é um negócio. Para investidores e credores, compreender a proporção da dívida, especialmente a longo prazo, pode ser um fator decisivo para decidir se um negócio pode ser confiável para executar uma operação de sucesso. Lembre-se de que alguns analistas podem colocar mais ênfase na dívida de longo prazo. Isto porque muitas vezes é considerado mais arriscado do que a dívida de curto prazo ou passivos correntes como um todo.
Felizmente, não há um número ideal para este rácio. A fim de obter uma compreensão sólida do grau de alavancagem ou risco que uma empresa assume, precisamos comparar o rácio de uma determinada empresa com os seus concorrentes dentro do mesmo sector. Este aspecto é importante uma vez que empresas de diferentes indústrias têm padrões diferentes na forma de gerir a sua dívida.
Por exemplo, as empresas de capital intensivo (empresas que requerem grandes investimentos no capital) terão muito provavelmente um rácio de endividamento mais elevado em comparação com empresas que não são como activos dependentes. Por outro lado, isto não significa necessariamente que as empresas de capital intensivo tenham maior risco, pois a estabilidade dos fluxos de caixa precisa ser considerada.
Uma última coisa a ser notada é que um baixo endividamento a longo prazo com capital próprio nem sempre é um bom indicador. As empresas que relutam em usar a dívida geralmente têm um tempo mais difícil para fazer crescer os seus negócios. Como resultado, os investidores não obterão um resultado satisfatório no futuro. Em uma circunstância diferente, as empresas de baixa renda teriam naturalmente uma proporção menor de dívida também para evitar a falência. É por isso que é importante que tanto os credores como os investidores aproveitem outros indicadores para fazer um bom julgamento.
Long Term Debt to Equity Ratio Conclusion
- The long term debt to equity ratio is an indicator measuring the amount of long-term debt compared to stock holders’ equity.
- A fórmula do índice de endividamento de longo prazo sobre o patrimônio líquido requer duas variáveis: dívida de longo prazo e patrimônio líquido.
- Nem todos os passivos de longo prazo são dívidas de longo prazo. Alguns deles podem ser passivos sem dívida que também precisam ser resolvidos em mais de 12 meses.
Calculador do Índice de Dívida de Longo Prazo sobre Patrimônio Líquido
É possível usar o calculador do índice de dívida de longo prazo sobre patrimônio líquido abaixo para determinar rapidamente a quantidade de dívida de longo prazo em comparação com o patrimônio líquido, inserindo os números necessários.