“95% of all traders fail” é a estatística mais comumente usada em torno da Internet. Mas não existe nenhum trabalho de pesquisa que comprove este número certo. Pesquisas até sugerem que o número real é muito, muito mais alto. No artigo seguinte vamos mostrar-lhe 24 estatísticas muito surpreendentes que os cientistas económicos descobriram ao analisar os dados reais dos corretores e o desempenho dos negociadores. Alguns explicam muito bem porque é que a maioria dos comerciantes perde dinheiro.

1. 80% de todos os comerciantes desistem durante os primeiros dois anos. 1
2. Em todos os comerciantes do dia inteiro, quase 40% dos comerciantes do dia inteiro desistem durante apenas um mês. Dentro de três anos, apenas 13% continuam a negociar durante o dia. Após cinco anos, apenas 7% permanecem. 1
3. Os negociadores vendem vencedores a uma taxa 50% maior do que os perdedores. 60% das vendas são vencedores, enquanto 40% das vendas são perdedores.2
4. O investidor individual médio tem um desempenho inferior a um índice de mercado em 1,5% por ano. Os investidores activos têm um desempenho inferior em 6,5% ao ano. 3
5. Os negociadores de dia com forte desempenho no passado continuam a obter fortes retornos no futuro. Embora apenas cerca de 1% de todos os comerciantes do dia são capazes de previsivelmente lucrar líquido de taxas. 1
6. Os traders com até 10 anos de historial negativo continuam a negociar. Isto sugere que os day traders continuam a negociar mesmo quando recebem um sinal negativo em relação à sua capacidade. 1
7. Os comerciantes de dia lucrativos constituem uma pequena proporção de todos os comerciantes – 1,6% no ano médio. No entanto, estes day traders são muito activos – representando 12% de toda a actividade de day trading. 1
8. Entre todos os traders, os traders rentáveis aumentam as suas transacções mais do que os traders não rentáveis. 1
9. Pobres indivíduos tendem a gastar uma proporção maior da sua renda em compras de loteria e sua demanda por loteria aumenta com uma queda na sua renda. 4
10. Investidores com um grande diferencial entre as suas condições económicas existentes e os seus níveis de aspiração detêm acções mais arriscadas nas suas carteiras. 4
11. Os homens transaccionam mais do que as mulheres. E os homens solteiros negociam mais do que os homens casados. 5
12. Pobres, homens jovens, que vivem em áreas urbanas e pertencem a grupos minoritários específicos, investem mais em ações com características do tipo loteria. 5
13. Em cada grupo de rendimento, os jogadores têm um desempenho inferior ao dos não-jogadores. 4
14. Investidores tendem a vender investimentos vencedores enquanto mantêm os seus investimentos perdedores. 6
15. O comércio em Taiwan caiu cerca de 25% quando uma loteria foi introduzida em abril de 2002. 7
16. Durante períodos com jackpot de lotaria invulgarmente grande, os investidores individuais diminuem as suas transacções. 8
17. Investidores são mais propensos a recomprar uma ação que eles venderam anteriormente por um lucro do que uma ação vendida anteriormente por uma perda. 9
18. Um aumento na frequência de procura prevê retornos mais elevados nas duas semanas seguintes. 10
19. Os investidores individuais negoceiam mais activamente quando as suas transacções mais recentes são bem sucedidas.11
20. Os negociadores não aprendem sobre negociação. “Negociar para aprender” não é mais racional ou lucrativo do que jogar à roleta para aprender para o investidor individual.1
21. O negociador médio perde dinheiro por uma margem considerável depois de se ajustar aos custos de transacção.
22. As perdas dos investidores individuais são cerca de 2% do PIB.
23. Os investidores com excesso de peso das acções na indústria em que estão empregados.
24. Os negociadores com um QI elevado tendem a deter mais fundos mútuos e um maior número de acções. Portanto, beneficiam-se mais dos efeitos da diversificação.

Conclusão: Porque é que a maioria dos comerciantes perde dinheiro já não é surpreendente

Depois de rever estas 24 estatísticas é muito óbvio dizer porque é que os comerciantes falham. Na maioria das vezes as decisões de negociação não são baseadas em pesquisas sólidas ou métodos de negociação testados, mas em emoções, na necessidade de entretenimento e na esperança de ganhar um milhão de dólares em sua roupa íntima. O que os negociadores sempre esquecem é que negociar é uma profissão e requer habilidades que precisam ser desenvolvidas ao longo dos anos. Portanto, esteja atento às suas decisões de negociação e à visão que você tem sobre a negociação. Não espere ser um milionário até o final do ano, mas tenha em mente as possibilidades que a negociação online tem.

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– 1Barber, Lee, Odean (2010): Do Day Traders Rationally Learn About Their Ability?
– 2Odean (1998): Volume, volatilidade, preço e lucro quando todos os traders estão acima da média
– 3Barber, & Odean (2000): Negociar é perigoso para a sua riqueza: O desempenho do investimento em ações ordinárias de investidores individuais
– 4 Kumar: Who Gambles In The Stock Market?
– 5 Barber, Odean (2001): Os rapazes serão rapazes: Gênero, excesso de confiança e investimento em ações ordinárias
– 6Calvet, L. E., Campbell, J., & Sodini P. (2009). Luta ou fuga? Portfolio rebalancing by individual investors.
-7Barber, B. M., Lee, Y., Liu, Y., & Odean, T. (2009). Quanto os investidores individuais perdem ao negociar?
– 8Gao, X., & Lin, T. (2011). Os investidores individuais negoceiam acções como apostas? Provas de experiências naturais repetidas
– 9Strahilevitz, M., Odean, T., & Barber, B. (2011). Once burned, twice shy: How ingïve learning, counterfactuals, and regret affect the repurchase of stocks previously sol.
– 10Da, Z., Engelberg, J., & Gao, P. (2011). In search of attention
– 11De, S., Gondhi, N. R. & Pochiraju, B. (2010). O sinal importa mais do que o tamanho? Uma investigação sobre a fonte do excesso de confiança do investidor