É véspera de Natal na casa Stahlbaum e o Sr. e a Sra. Stahlbaum estão a organizar o seu Natal anual! Senhoras e senhores vestidos com seus melhores trajes de Natal chegam para a festa e seus filhos se apressam para participar das festividades. Enquanto as crianças brincam a um homem estranho e misterioso com longos cabelos brancos e barba chega. É o Herr Drosselmeyer, excêntrico fabricante de brinquedos e padrinho de Clara e Fritz. Os convidados ficam encantados com os maravilhosos bonecos de relógio que Drosselmeyer trouxe enquanto eles dançam para o entretenimento de todos.
Em breve é hora de todas as crianças receberem presentes – mas Clara foi esquecida. Sem nenhum presente de seus pais, seu padrinho salva o Natal apresentando-lhe um homenzinho de madeira em um uniforme vermelho brilhante – um quebra-nozes! Com inveja do presente, Clara recebeu o seu irmão Fritz que lho rouba e o parte em dois. Clara está perturbada, mas Drosselmeyer consola-a com um penso e promete arranjá-lo pela manhã.
Depois de dançar e socializar todos os convidados agradecem aos seus generosos anfitriões e à cabeça de casa. As crianças são colocadas na cama e a casa fica em silêncio. Mas Clara não conseguia dormir pensando no seu pobre Quebra-Nozes sozinho debaixo da árvore de natal. Ela entra sorrateiramente na sala de estar para encontrá-lo. Quando o relógio bate à meia-noite, ela adormece com a sua querida boneca. Então Clara percebe que sua sala de estar está sendo invadida por ratos! Enquanto a rodeiam, as coisas mais estranhas começam a acontecer, os ratos crescem e liderados pelo seu Rei Rato lutam com um exército de soldados de brinquedo liderados pelo seu próprio Quebra-nozes.
Enquanto os ratos rodeiam o seu Quebra-nozes e o feroz Rei Rato se fecha, Clara atira o seu chinelo para o Rei Rato. Ele vira-se com raiva para a Clara e enquanto se distrai, o Quebra-nozes faz um último lançamento com a sua espada contra o Rei Rato. O grande e terrível rei cai numa pilha amassada e seu exército derrotado o arrasta para longe. Graças a Clara O Quebra-nozes venceu a batalha e transformou-se num belo príncipe. Ele pede a Clara para se juntar a ele numa viagem pelo belo Reino da Neve até sua casa na Terra dos Doces.
Clara e o Príncipe Quebra-Nozes chegam à Terra dos Doces onde são recebidos pela Fada da Ameixa. O Príncipe conta a história da bravura de Claras e como ela lhe salvou a vida. Clara é celebrada entre todos na terra com uma bela coroa, todos os doces que ela poderia querer. Os cidadãos da Terra dos Doces dançam para o seu entretenimento. Há Chocolate Espanhol, Café Arábico, Chá Chinês, Bolo Russo, Doces de Fita, Madre Ginger e os seus Bon Bons, e o Dew Drop Waltzing com Flores.