Raportul datoriei pe termen lung/capital propriu este un raport de îndatorare care compară valoarea totală a datoriei pe termen lung cu capitalul propriu al unei companii. Scopul acestui raport este de a determina cât de mare este gradul de îndatorare al companiei. Un raport mai mare înseamnă că societatea își asumă mai multe datorii. Acest lucru, la rândul său, o face adesea mai predispusă la riscuri financiare.

Datoria pe termen lung față de capitalul propriu este o variație a raportului datorie/capital propriu. Raportul datorie/capital propriu ia în considerare datoria pe termen scurt, datoria pe termen lung și alte plăți fixe. Între timp, raportul datorie pe termen lung/capital propriu calculează doar datoria pe termen lung. Unii analiști preferă cel din urmă raport, deoarece datoria pe termen lung tinde să fie mai împovărătoare și prezintă mai multe riscuri în comparație cu alte datorii.

În plus, în afară de raportul curent, examinarea rezultatelor anterioare ale unei companii este, de asemenea, o idee bună. Astfel, putem observa dacă nivelul de îndatorare este în creștere sau în scădere. Chiar dacă o companie are un nivel ridicat al raportului datorie pe termen lung/capital propriu, aceasta ar avea o reputație mai bună dacă acest raport scade de la an la an.

Formula raportului datorie pe termen lung/capital propriu

LTD/E = \dfrac{Lung\: Term\: Datorie}{\text{Capitalul propriu al acționarilor}}

Pentru a obține valoarea datoriei pe termen lung, ar trebui să o puteți găsi listată în secțiunea de datorii a bilanțului companiei. Datoria pe termen lung constă în împrumuturi sau alte datorii care sunt scadente în mai mult de 12 luni. Orice fel de datorii necesare a fi achitate în mai puțin de un an, adică datoriile pe termen scurt, nu sunt incluse în calcul.

Rețineți că datoria este diferită de pasiv. Pasivele cuprind toate tipurile de datorii, dar nu toate pasivele sunt datorii. Datoriile finanțează o entitate – fie ea o persoană fizică sau o corporație – împrumutată care trebuie să fie rambursată înainte de scadență. Între timp, pasivele sunt ceva, de exemplu, bani, bunuri, servicii, pe care o entitate îl datorează unei alte părți, dar nu întotdeauna sub formă de datorie. Unele dintre exemplele de pasive care nu reprezintă datorii sunt salariile și veniturile amânate (venitul primit de o companie pentru servicii care nu au fost încă furnizate clienților).

Pentru a calcula formula de mai sus, trebuie să vă uitați pur și simplu la valoarea datoriei pe termen lung la pasivele pe termen lung sau pe termen lung. Cu toate acestea, rețineți că nu adăugăm toate datoriile pe termen lung (deoarece unele dintre ele ar putea fi datorii fără datorii), chiar dacă acestea sunt, de asemenea, obligații care ajung la scadență în mai mult de un an.

Cea de-a doua variabilă de care avem nevoie este capitalul propriu. Valoarea capitalului propriu poate fi găsită, de obicei, și în bilanț. Ca o notă secundară, capitalurile proprii ale acționarilor sunt adesea numite capitaluri proprii, capitaluri proprii sau pur și simplu capitaluri proprii. În ceea ce privește corporațiile, toți acești termeni se referă la același lucru, și anume la totalul activelor minus totalul pasivelor. Acestea fiind spuse, în unele cazuri pot exista diferențe foarte mici între capitalurile proprii și capitalurile proprii.

Exemplu privind raportul dintre datoriile pe termen lung și capitalurile proprii

Pentru acest exemplu, vom analiza bilanțul corporației americane producătoare de automobile, GoCar, în anul fiscal 2019. Din bilanț, putem observa că întreprinderea are o datorie pe termen lung în valoare de 102,408 milioane de dolari. Între timp, valoarea totală a capitalului propriu este de 33.185 milioane de dolari. Care este raportul dintre datoria pe termen lung și capitalurile proprii ale GoCar?

Să o despărțim pentru a identifica semnificația și valoarea diferitelor variabile din această problemă.

• Datorie pe termen lung (în milioane) = 102,408
• Capitalul propriu (în milioane) = 33,185

Potem aplica valorile la formulă și calcula raportul dintre datoria pe termen lung și capitalul propriu:

LTD/E = \dfrac{102{,}408}{33{,}185} = 308.60\%

În acest caz, raportul dintre datoria pe termen lung și capitalul propriu ar fi de 3,0860 sau 308,60%.

Din acest rezultat, putem observa că valoarea datoriei pe termen lung pentru GoCar este de aproximativ trei ori mai mare decât capitalul propriu al acționarilor. Aceasta pare a fi o cifră foarte mare, având în vedere că nici măcar nu luăm în considerare alte tipuri de datorii. La prima vedere, este posibil ca societatea să își asume un risc prea mare. Cu toate acestea, pentru a obține o perspectivă mai precisă, este posibil să doriți să comparați acest rezultat cu standardul industriei, precum și cu rezultatele anterioare ale întreprinderii.

Analiză a raportului dintre datorii pe termen lung și capitaluri proprii

Raportul dintre datorii pe termen lung și capitaluri proprii poate fi vital pentru a determina cât de riscantă este o întreprindere. Pentru investitori și creditori, înțelegerea proporției de datorii, în special pe termen lung, poate fi un factor decisiv pentru a stabili dacă o afacere poate fi de încredere pentru a derula o operațiune de succes. Reamintim că unii analiști pot pune mai mult accent pe datoriile pe termen lung. Acest lucru se datorează faptului că aceasta este adesea considerată mai riscantă decât datoriile pe termen scurt sau pasivele curente în ansamblu.

Din păcate, nu există un număr ideal pentru acest raport. Pentru a înțelege bine cât de mult își asumă o afacere gradul de îndatorare sau de risc, trebuie să comparăm raportul unei anumite companii cu cel al concurenților săi din aceeași industrie. Acest aspect este important deoarece companiile din diferite industrii au standarde diferite în ceea ce privește modul în care își gestionează datoriile.

De exemplu, corporațiile cu utilizare intensivă a capitalului (afaceri care necesită investiții mari în capital) vor avea, cel mai probabil, un raport de îndatorare mai mare în comparație cu companiile care nu sunt la fel de dependente de active. În altă ordine de idei, acest lucru nu înseamnă neapărat că societățile cu utilizare intensivă a capitalului au un risc mai mare, deoarece trebuie luată în considerare stabilitatea intrărilor de numerar.

Un ultim lucru de reținut este că un nivel scăzut al datoriei pe termen lung în raport cu capitalul propriu nu este întotdeauna un indicator bun. Companiile care sunt reticente în a utiliza datoriile au, de obicei, o perioadă mai dificilă pentru a-și dezvolta afacerea. Ca urmare, investitorii nu vor obține un rezultat satisfăcător în viitor. În alte circumstanțe, companiile cu venituri mici ar avea, în mod natural, o proporție mai mică de datorii, de asemenea, pentru a evita falimentul. De aceea, este important ca atât creditorii, cât și investitorii să profite de alți indicatori pentru a face o apreciere corectă.

Raportul datoriei pe termen lung la capitalul propriu Concluzie

• Raportul datoriei pe termen lung la capitalul propriu este un indicator care măsoară valoarea datoriei pe termen lung în comparație cu capitalul propriu al acționarilor.
• Formula pentru raportul dintre datoria pe termen lung și capitalurile proprii necesită două variabile: datoria pe termen lung și capitalurile proprii.
• Nu toate datoriile pe termen lung sunt datorii pe termen lung. Unele dintre ele pot fi pasive care nu sunt datorii și care, de asemenea, trebuie rezolvate în mai mult de 12 luni.

Calculator raport datorii pe termen lung/capitaluri proprii

Puteți utiliza calculatorul raportului datorii pe termen lung/capitaluri proprii de mai jos pentru a determina rapid valoarea datoriilor pe termen lung în comparație cu capitalurile proprii ale acționarilor, introducând cifrele necesare.