Por Mindy Diamond

5 diferencias -y potenciales limitaciones- que todo asesor debe entender antes de decidir qué versión de independencia es la adecuada para él.

Todo asesor se encuentra en esta coyuntura de su vida profesional: Definir los próximos pasos para su propia carrera y su futuro. Mientras que la mayoría de los asesores dan vueltas a la idea de siquiera considerar un traslado, una vez que se asientan, se dan cuenta de que en el nivel más alto del proceso de pensamiento, hay que responder a 3 preguntas:

1. ¿Debo quedarme o debo irme?
2. Si me voy, ¿quiero seguir trabajando por cuenta ajena o quiero ser independiente?
3. Si me independizo, ¿debo elegir el espacio IBD o RIA?

Es natural preguntarse si el lugar en el que se encuentra es -y será siempre- el mejor para construir su negocio y servir a sus clientes. Con la independencia siendo una opción tan legítima en estos días como ser un empleado, usted tiene la libertad de preguntarse «cómo» quiere vivir su vida empresarial. Y con un panorama de la industria que se ha expandido mucho más allá de la mayoría de las expectativas, hay muchas opciones emocionantes sobre cómo ejercer su ADN empresarial.

He escrito mucho sobre las primeras 2 preguntas (algunos enlaces a los que hemos proporcionado al final de este artículo), por lo que nos centraremos en la tercera a través de una historia sobre un asesor que llamaré «Sam».

Si me vuelvo independiente, ¿debería elegir el espacio de broker-dealer independiente (IBD) o asesor de inversiones registrado (RIA)?

Sam, un asesor financiero de alta calidad, ha trabajado en la misma empresa de intermediación durante casi 20 años. Tiene una cartera de 75 clientes de alto valor neto y gestiona algo menos de 600 millones de dólares, generando unos ingresos anuales de aproximadamente 4,5 millones de dólares. Sam se encuentra en plena fase de crecimiento, ha recibido ofertas de transición de gran envergadura de otros bufetes de abogados y empresas regionales, y podría tomar su envidiable cartera e ir a cualquier lugar que elija, o no. Sin embargo, a Sam le ha picado el gusanillo de ser propietario de un negocio desde que tenía 16 años (cuando puso en marcha una «empresa de corte de césped»), por lo que siempre supo que si dejaba su empresa, sería para entrar en la tierra de la independencia.

Con mi ayuda durante los últimos 6 meses, Sam se ha reunido con la gente de desarrollo de negocios y los líderes senior de 5 diferentes IBDs, custodios RIA, proveedores de servicios como Dynasty Financial Partners, y empresas casi independientes como HighTower Advisors. Cada una de las posibles empresas está muy interesada en Sam porque es una persona agradable, ha construido un gran negocio en crecimiento que está anualizado en un 75%, y no tiene problemas de cumplimiento.

Después de todas estas reuniones, una pregunta permaneció en la mente de Sam: ¿Cuáles son las verdaderas diferencias entre los espacios IBD y RIA?

5 diferencias clave entre los IBD y los RIA

1. Los IBD ofrecen dinero de transición (más del 25% por adelantado y en algunos casos hasta el 125%) como incentivos que los custodios de RIA no ofrecen. Para estar seguro, un asesor puede monetizar uniéndose a una firma nacional de RIA como HighTower, pero debido a que es un modelo W-2, ese asesor no sería realmente «independiente».
2. El espacio IBD ofrece más «cobertura» y apoyo para un corredor de ruptura. Tiende a sentirse más familiar y, por lo tanto, menos abrumador que el paso al espacio RIA.
3. Por lo general, los compradores y vendedores sofisticados no buscan el espacio IBD para comprar o vender; normalmente no quieren estar limitados por el control que toma el IBD y las restricciones que impone a sus asesores. Aquellos aspirantes a empresarios que buscan maximizar el valor de la empresa al final del día tendrán que asegurarse de que la base de su negocio es sólida y permitirá la mayor cantidad de opcionalidad.
4. El espacio IBD puede ser limitante; menos limitante que ser un empleado de cualquier empresa tradicional, pero todavía limitante porque los asesores deben utilizar la plataforma y la tecnología que el IBD proporciona. Aquellos asesores que buscan construir algo más personalizado pueden sentirse obstaculizados por un IBD.
5. Aunque hay una buena cantidad de asesores de alto nivel en el mundo del IBD, la mayoría de la gente de la oficina de la esquina que está interesada en construir una práctica empresarial está en el espacio híbrido RIA/RIA. Como resultado, la comunidad puede estar mal en un IBD.

Todavía está considerando sus opciones, Sam todavía tiene que tomar su decisión final. A menudo, la mayor pregunta que queda por responder es: «¿Por qué no ir al mejor postor?». A decir verdad, no hay almuerzo gratis: Aunque el dinero de la transición es a menudo muy atractivo, eso puede significar renunciar a cierta libertad y flexibilidad.

No importa la elección que haga Sam -o cualquier otro asesor que se encuentre en esta misma bifurcación del camino-, la clave es avanzar sabiendo las limitaciones que puede haber. En última instancia, tanto si elige el espacio IBD como el RIA, seguirá teniendo más independencia de la que tiene ahora y, a menudo, eso es lo que más importa.

Recursos adicionales

«¿Debo quedarme o debo irme?»

Explorando el modelo de agente de bolsa independiente (IBD)

El espacio RIA: Libertad y flexibilidad maximizadas

La infografía de la metodología de decisión