av Mindy Diamond
5 skillnader – och potentiella begränsningar – som varje rådgivare bör förstå innan de bestämmer sig för vilken version av oberoende som är rätt för dem.
Varje rådgivare befinner sig vid en viss tidpunkt i sitt yrkesliv: Han eller hon befinner sig i detta skede av sin karriär och sin framtid. De flesta rådgivare är rädda för tanken på att ens överväga en flytt, men när de väl har satt sig ner inser de att tre frågor måste besvaras på den allra högsta nivån i tankeprocessen:
1. Ska jag stanna eller ska jag gå?
2. Om jag går, vill jag fortsätta att arbeta som anställd eller vill jag vara oberoende?
3. Om jag blir oberoende, ska jag välja IBD- eller RIA-området?
Det är naturligt att fråga sig om den plats där man sitter är – och för alltid kommer att vara – den bästa platsen för att bygga upp sin verksamhet och betjäna sina kunder. Eftersom oberoende numera är ett lika legitimt alternativ som att vara anställd har du friheten att fråga dig själv ”hur” du vill leva ditt affärsliv. Och med ett industrilandskap som har expanderat långt bortom de flesta förväntningar finns det många spännande alternativ för hur du kan utöva ditt entreprenörs-DNA.
Jag har skrivit mycket om de två första frågorna (några länkar till dem har vi tillhandahållit i slutet av den här artikeln), så vi kommer att fokusera på den tredje genom att dela med oss av en berättelse om en rådgivare som jag kommer att kalla ”Sam”.
Om jag blir självständig, ska jag då välja den oberoende mäklaren/handlaren (IBD) eller den registrerade investeringsrådgivaren (RIA)?
Sam, en högkvalitativ finansiell rådgivare, har arbetat på samma företag i nästan 20 år. Han har en bok med 75 kunder med högt nettoförmögenhet och förvaltar knappt 600 miljoner dollar, vilket ger årliga intäkter på cirka 4,5 miljoner dollar. Sam befinner sig i en stor tillväxtfas, har erbjudits stora övergångsavtal från andra företag och regionala företag och skulle kunna ta med sig sin avundsvärda bok och gå vart han vill – eller inte. Men Sam har haft en längtan efter att bli företagare sedan han var 16 år (då han startade ett ”gräsklippningsföretag”), så han har alltid vetat att om han lämnade sitt företag skulle det vara för att gå in i självständighetens land.
Med min hjälp under de senaste sex månaderna har Sam träffat affärsutvecklingsfolk och höga ledare från fem olika IBD:er, RIA-förvaltare, tjänsteleverantörer som Dynasty Financial Partners och kvasioberoende företag som HighTower Advisors. Var och en av de potentiella företagen är mycket intresserade av Sam eftersom han är personlig, har byggt upp en bra och växande verksamhet som till 75 procent är annuitetsbaserad och inte har några problem med efterlevnaden.
Efter alla dessa möten fanns det en fråga som Sam hade kvar i huvudet: Vad är de verkliga skillnaderna mellan IBD- och RIA-områdena?
5 viktiga skillnader mellan IBD:er och RIA:er
- IBD:er erbjuder övergångspengar (uppåt 25 % i förskott och i vissa fall så mycket som 125 %) som incitament som RIA-förvaltare inte gör. En rådgivare kan visserligen tjäna pengar genom att gå med i ett nationellt RIA-företag som HighTower, men eftersom det är en W-2-modell är rådgivaren inte riktigt ”oberoende”.
- IBD-utrymmet erbjuder mer ”täckning” och stöd för en utbrytarmäklare. Det tenderar att kännas mer bekant och därför mindre överväldigande än flytten till RIA-utrymmet.
- För det mesta tittar sofistikerade köpare och säljare inte på IBD-utrymmet för att köpa eller sälja; typiskt sett vill de inte vara begränsade av det åsidosättande som IBD tar och de begränsningar som de lägger på sina rådgivare. De blivande entreprenörer som vill maximera företagsvärdet vid dagens slut måste se till att deras affärsverksamhet har en solid grund som ger dem största möjliga valmöjligheter.
- IBD-området kan vara begränsande; mindre begränsande än att vara anställd i ett traditionellt företag, men ändå begränsande eftersom rådgivarna måste använda den plattform och den teknik som IBD tillhandahåller. De rådgivare som vill bygga något mer skräddarsytt kan känna sig hindrade av en IBD.
- Men även om det finns en hel del topprådgivare i IBD-världen finns majoriteten av de personer som är intresserade av att bygga upp en företagsverksamhet i RIA/RIA-hybridutrymmet. Som ett resultat av detta kan gemenskapen vara helt fel på en IBD.
Sam överväger fortfarande sina alternativ och har ännu inte fattat sitt slutgiltiga beslut. Ofta är den största frågan som återstår att besvara: ”Varför inte gå till högstbjudande?”. Sanningen att säga finns det ingen gratis lunch: Även om övergångspengar ofta är mycket attraktiva kan det innebära att man måste ge upp viss frihet och flexibilitet.
Oavsett vilket val Sam – eller någon annan rådgivare som befinner sig vid samma vägskäl – gör, är nyckeln att gå vidare med vetskapen om vilka begränsningar som kan ligga framför oss. Oavsett om han väljer IBD- eller RIA-området kommer han i slutändan att ha mer oberoende än vad han har nu – och ofta är det det som är viktigast.
Allmänna resurser
”Ska jag stanna eller gå?”
Utforskande av IBD-modellen (Independent Broker Dealer)
RIA-området: Frihet och flexibilitet maximeras
Infografik om beslutsmetodik