«El 95% de todos los traders fracasan» es la estadística relacionada con el trading más utilizada alrededor de internet. Pero no existe ningún trabajo de investigación que demuestre que este número es correcto. La investigación incluso sugiere que la cifra real es mucho, mucho más alta. En el siguiente artículo le mostraremos 24 estadísticas muy sorprendentes que los científicos económicos descubrieron al analizar los datos reales de los brokers y el rendimiento de los traders. Algunas explican muy bien por qué la mayoría de los traders pierden dinero.

1. El 80% de todos los day traders abandonan en los dos primeros años. 1
2. Entre todos los day traders, casi el 40% hace day trade sólo durante un mes. A los tres años, sólo el 13% sigue operando al día. Después de cinco años, sólo el 7% permanece. 1
3. Los operadores venden los ganadores a un ritmo un 50% mayor que los perdedores. El 60% de las ventas son ganadoras, mientras que el 40% son perdedoras.2
4. El inversor individual medio obtiene un rendimiento inferior al de un índice de mercado en un 1,5% al año. Los operadores activos obtienen un rendimiento inferior en un 6,5% anual. 3
5. Los operadores del día con buenos resultados en el pasado obtienen grandes rendimientos en el futuro. Aunque sólo alrededor del 1% de todos los operadores de día son capaces de obtener beneficios predecibles netos de comisiones. 1
6. Los operadores con un historial negativo de hasta 10 años siguen operando. Esto sugiere que los day traders siguen operando incluso cuando reciben una señal negativa sobre su capacidad. 1
7. Los day traders rentables representan una pequeña proporción de todos los traders: el 1,6% en el año medio. Sin embargo, estos day traders son muy activos: representan el 12% de toda la actividad de day trading. 1
8. Entre todos los traders, los rentables aumentan sus operaciones más que los day traders no rentables. 1
9. Los individuos pobres tienden a gastar una mayor proporción de sus ingresos en la compra de lotería y su demanda de lotería aumenta con la disminución de sus ingresos. 4
10. Los inversores con un gran diferencial entre sus condiciones económicas actuales y sus niveles de aspiración mantienen acciones más arriesgadas en sus carteras. 4
11. Los hombres comercian más que las mujeres. Y los hombres solteros comercian más que los casados. 5
12. Los hombres jóvenes y pobres, que viven en zonas urbanas y pertenecen a grupos minoritarios específicos invierten más en acciones con características de lotería. 5
13. Dentro de cada grupo de ingresos, los jugadores tienen un rendimiento inferior al de los no jugadores. 4
14. Los inversores tienden a vender las inversiones ganadoras mientras mantienen sus inversiones perdedoras. 6
15. El comercio en Taiwán cayó alrededor de un 25% cuando se introdujo una lotería en abril de 2002. 7
16. Durante los periodos en los que el bote de la lotería es inusualmente grande, el comercio de los inversores individuales disminuye. 8
17. Los inversores son más propensos a recomprar una acción que previamente vendieron con beneficios que una que previamente vendieron con pérdidas. 9
18. Un aumento de la frecuencia de búsqueda predice mayores rendimientos en las dos semanas siguientes. 10
19. Los inversores particulares comercian más activamente cuando sus últimas operaciones fueron exitosas.11
20. Los comerciantes no aprenden a comerciar. «Operar para aprender» no es más racional ni rentable que jugar a la ruleta para aprender para el inversor individual.1
21. El operador diario medio pierde dinero por un margen considerable después de ajustar los costes de transacción.
22. Las pérdidas de los inversores individuales se sitúan en torno al 2% del PIB.
23. Los inversores sobreponderan las acciones del sector en el que trabajan.
24. Los operadores con un alto coeficiente intelectual tienden a tener más fondos de inversión y un mayor número de acciones. Por lo tanto, se benefician más de los efectos de diversificación.

Conclusión: Por qué la mayoría de los traders pierden dinero ya no es sorprendente

Después de repasar estas 24 estadísticas es muy obvio decir por qué los traders fracasan. La mayoría de las veces las decisiones de trading no se basan en una investigación sólida o en métodos de trading probados, sino en las emociones, la necesidad de entretenimiento y la esperanza de ganar un millón de dólares en su ropa interior. Lo que los operadores siempre olvidan es que el trading es una profesión y requiere habilidades que deben desarrollarse durante años. Por lo tanto, sea consciente de sus decisiones de trading y de la visión que tiene del mismo. No espere ser millonario al final del año, pero tenga en cuenta las posibilidades que tiene el trading online.

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– 1Barber, Lee, Odean (2010): ¿Aprenden racionalmente los Day Traders sobre su habilidad?
– 2Odean (1998): Volumen, volatilidad, precio y beneficio cuando todos los operadores están por encima de la media
– 3Barber, & Odean (2000): El trading es peligroso para su riqueza: El rendimiento de la inversión en acciones comunes de los inversores individuales
– 4 Kumar: ¿Quién juega en el mercado de valores?
– 5 Barber, Odean (2001): Boys will be boys: Gender, overconfidence, and common stock investment
– 6Calvet, L. E., Campbell, J., & Sodini P. (2009). ¿Luchar o huir? Portfolio rebalancing by individual investors.
-7Barber, B. M., Lee, Y., Liu, Y., & Odean, T. (2009). ¿Cuánto pierden los inversores individuales al comerciar?
– 8Gao, X., & Lin, T. (2011). ¿Los inversores individuales comercian con acciones como si fueran juegos de azar? Evidence from repeated natural experiments
– 9Strahilevitz, M., Odean, T., & Barber, B. (2011). Una vez quemado, dos veces tímido: Cómo el aprendizaje ingenuo, los contrafactuales y el arrepentimiento afectan a la recompra de acciones previamente sol.
– 10Da, Z., Engelberg, J., & Gao, P. (2011). En busca de la atención
– 11De, S., Gondhi, N. R. & Pochiraju, B. (2010). ¿Importa más el signo que el tamaño? Una investigación sobre el origen del exceso de confianza de los inversores