Karácsony este van a Stahlbaum házban, és Mr. és Mrs. Stahlbaum az éves karácsonyi ünnepségüket tartja! A legszebb ünnepi ruhájukba öltözött hölgyek és urak érkeznek a partira, és gyermekeik is elsietnek, hogy csatlakozzanak az ünnepi mulatsághoz. Miközben a gyerekek játszanak, egy furcsa és titokzatos, hosszú fehér hajú és szakállas férfi érkezik. Ő Herr Drosselmeyer, a különc játékkészítő, Clara és Fritz keresztapja. A vendégeket elvarázsolják a Drosselmeyer által hozott csodálatos óraműbabák, amelyek mindenki szórakoztatására táncolnak.

Nemsokára eljön az idő, hogy minden gyerek megkapja az ajándékokat – de Claráról megfeledkeztek. Mivel szüleitől nem kap ajándékot, keresztapja megmenti a karácsonyt azzal, hogy egy kis fából készült, élénkpiros egyenruhás emberkét ajándékoz neki – egy Diótörőt! A Clara ajándékára féltékeny bátyja, Fritz ellopja tőle az ajándékot, és kettétöri. Clara kétségbeesik, de Drosselmeyer azzal vigasztalja, hogy bekötözi a Diótörőt, és megígéri, hogy reggelre megjavítja.

A tánc és az ismerkedés után minden vendég megköszöni nagylelkű vendéglátóinak, és elindul hazafelé. A gyerekeket lefektetik, és a ház elcsendesedik. De Clara nem tudott elaludni, mert szegény Diótörőre gondolt, aki egyedül volt a karácsonyfa alatt. Beoson a nappaliba, hogy megkeresse őt. Amikor az óra éjfélt üt, elbóbiskol szeretett babájával. Ekkor veszi észre Clara, hogy a nappaliját egerek szállták meg! Ahogy körülveszik, a legkülönösebb dolgok kezdenek történni, az egerek egyre nagyobbak lesznek, és a Patkánykirályuk vezetésével harcba szállnak a játékkatonák seregével, amelyet a saját Diótörője vezet.

Amikor a patkányok körülveszik a Diótörőt, és a vad Patkánykirály közeledik, Clara a papucsát a Patkánykirályhoz vágja. Az dühösen Clara felé fordul, és mivel a Diótörő elvonja a figyelmét, egy utolsó támadást intéz a kardjával a Patkánykirály ellen. A nagy és rettenetes király összeroskad, és legyőzött serege elhurcolja. Hála Clarának, a Diótörő megnyerte a csatát, és jóképű herceggé változott. Megkéri Clarát, hogy tartson vele egy utazásra a gyönyörű Hó királyságából az otthonába, az Édességek országába.

Clara és a Diótörő herceg megérkeznek az Édességek országába, ahol a Cukros Szilva Tündér fogadja őket. A herceg mesél Clarának bátorságáról, és arról, hogyan mentette meg az életét. Clarát mindenki ünnepli az országban, gyönyörű koronával és minden édességgel, amit csak kívánhat. Az édességek országának lakói táncolnak a szórakoztatására. Van spanyol csokoládé, arab kávé, kínai tea, orosz torta, szalagos cukorka, gyömbéranya és bonbonjai, és harmatcsepp virágokkal keringőzik.