• 2/26/2020 11:38am EDT
• By Will Healy, InvestorPlace Contributor

In molti aspetti, i top tobacco stock sfidano la logica. Il Surgeon General’s Office ha pubblicato il suo avvertimento sui pericoli del tabacco nel 1964. Nonostante una sostenuta crociata antifumo, i titoli del tabacco continuarono a marciare verso l’alto. Mentre il clima in patria diventava più ostile, queste aziende hanno trovato nuovi clienti all’estero.

Hanno anche trovato altre fonti di reddito. L’ultima nuova fonte per le azioni del tabacco? L’industria della cannabis. A lungo illegale in tutto il mondo, la marijuana continua a guadagnare sia l’accettazione che lo status legale. Inoltre, chiunque presti anche poca attenzione alle notizie economiche sa che le azioni di marijuana continuano a salire. Questa industria potrebbe facilmente diventare un nuovo centro di profitto per le compagnie del tabacco. Inoltre, le compagnie del tabacco sanno come navigare nell’ostile clima normativo che la cannabis dovrà affrontare, in particolare negli Stati Uniti.

Qualunque direzione prenda l’industria del tabacco, non scommetterei sul suo declino nonostante l’immagine pubblica negativa delle sigarette. Con nuove linee di prodotti e un marketing creativo, penso che i seguenti stock di tabacco dovrebbero continuare a performare bene.

Tobacco Stocks Still Burning Strong: Altria Group, Inc. (MO)

Perché nessuna grande azienda definisce le migliori azioni del tabacco più di Altria (NYSE:MO). Altria riesce a mantenere i profitti più alti, nonostante il calo di popolarità del suo prodotto principale. La casa madre di marche come Marlboro (negli Stati Uniti) e Parlamenti ha anche enfatizzato i cosiddetti “prodotti a rischio ridotto” come il tabacco senza fumo. E, come le sue controparti nell’industria delle bevande, Altria ha anche esplorato l’investimento nella cannabis.

Tutto questo servirà a beneficiare coloro che vogliono i generosi livelli di reddito da dividendi che MO produce. Questo track record di payout risale a decenni fa. Gli investitori che hanno comprato nell’autunno del 1985 e hanno tenuto ora rendono il loro investimento originale ogni anno solo in dividendi. Per quelli che reinvestono i dividendi, gli investitori che hanno comprato nella primavera del 2003 ora hanno raggiunto la stessa impresa.

La società pagherà occasionalmente un payout fuori misura seguito da una riduzione del dividendo. Tuttavia, il dividendo è aumentato annualmente negli ultimi 10 anni. Gli investitori che comprano oggi godranno ancora di un rendimento di circa il 7,7%.

Continuare a pagare questo dividendo non dovrebbe essere un problema neanche in futuro. Gli analisti, in media, prevedono che i suoi profitti aumenteranno del 5% quest’anno. Proiettano anche una media di circa il 4,9% di crescita annuale nei prossimi cinque anni. I guadagni attuali posizionano anche il rapporto prezzo-utile (P/E) a 9.1.

Questo permette agli investitori di comprare questo generoso flusso di dividendi ad uno sconto. Data la capacità di MO di mitigare il sentimento negativo che circonda il tabacco, e il suo potenziale nel settore della cannabis, penso che questi benefici matureranno per gli anni a venire.

Philip Morris International, Inc. (PM)

Philip Morris International (NYSE:PM) si è separata da Altria nel 2008. Come il nome implica, opera principalmente al di fuori degli Stati Uniti, nonostante l’indirizzo di Manhattan della sua sede centrale. Tra i principali titoli del tabacco, rimane meglio conosciuto per mantenere il diritto di commercializzare le sigarette Marlboro al di fuori degli Stati Uniti; nel frattempo, Altria detiene i diritti degli Stati Uniti.

Mentre rimane una società simile ad Altria in molti aspetti, il suo focus non statunitense le dà il vantaggio di non dover affrontare direttamente la regolamentazione federale. Di conseguenza, ha aperto la strada a IQOS – il suo sistema di riscaldamento del tabacco – in altri paesi. Il suo focus non statunitense dà anche a questa società un vantaggio rispetto ad Altria se vuole fare accordi con le società di cannabis.

A causa del suo focus offshore, Phillip Morris International ora supera le dimensioni della sua società madre originale. Possiede una capitalizzazione di mercato di oltre 133 miliardi di dollari, più grande del market cap di Altria di circa 79,4 miliardi di dollari. Il forward P/E di 14 è un po’ più alto di Altria. Tuttavia, di solito commercia con un leggero premio al suo ex genitore.

Sul fronte dei dividendi, è in ritardo rispetto alla storia a lungo termine di Altria, ma poco altro. Il payout è aumentato ogni anno da quando l’azienda è stata scorporata nel 2008. Il recente aumento porta il dividendo annuale a 4,68 dollari per azione, un rendimento di circa il 5,5%.

Nonostante i riconoscimenti, il prezzo delle azioni PM è sceso dal raggiungimento di un massimo di 122,90 dollari per azione nel giugno 2017. Ora scambia circa il 30% al di sotto di questo livello. Tuttavia, con il suo generoso dividendo, penso che presenti un’opportunità di acquisto. Se Phillip Morris International entra nel business della marijuana, gli investitori possono trarre profitto sia da un alto payout che, si spera, da un prezzo delle azioni in aumento.

Universal Corp. (UVV)

Universal Corporation (NYSE:UVV) opera in un segmento diverso dagli altri titoli di tabacco più importanti. L’azienda lavora il tabacco. Compra la pianta direttamente dai produttori, la raffina e poi la vende ai fabbricanti di prodotti.

Dato il declino generale dell’uso del tabacco in tutto il mondo, in genere avrei una visione cauta su una tale società. Tuttavia, l’azienda lavora altri prodotti oltre al tabacco.

Potenzialmente, Universal potrebbe ravvivare le sue fortune facendo un modesto salto nella cannabis. Poiché elabora già altri prodotti, il passaggio alla marijuana non dovrebbe creare grandi cambiamenti operativi. Inoltre, controlla anche una catena di approvvigionamento utile sia per procurarsi che per distribuire il suo prodotto. Questa catena di approvvigionamento si estende a più di 30 paesi in cinque diversi continenti.

Anche se la società deve ancora annunciare questa mossa, gli investitori potrebbero già aver notato questo potenziale. Le azioni UVV sono salite a metà dello scorso anno, poiché il suo reddito operativo è aumentato nonostante il calo delle vendite. Tuttavia, il titolo ha successivamente perso la maggior parte dei suoi guadagni di metà 2018.

L’azienda rimane piccola, però, poiché il market cap di UVV è di circa 1,23 miliardi di dollari.

Il suo attuale P/E è di circa 14,4, mentre il suo dividendo è di 3,04 dollari per azione. Questo equivale a un rendimento di circa il 6,2%. Ha aumentato il suo dividendo per 48 anni consecutivi.

Come una piccola azienda che lavora il tabacco, Universal potrebbe sembrare una strana scelta a prima vista. Tuttavia, la sua variegata base di prodotti, le piccole dimensioni e il grande dividendo rendono lo stock UVV un gioco intrigante tra i migliori stock di tabacco.

Al momento della scrittura, Will Healy non ha detenuto una posizione in nessuno degli stock sopra menzionati. Potete seguire Will su Twitter a @HealyWriting.