Verschil tussen Asset Purchase en Stock Purchase

In het geval van de aankoop van activa, koopt de koper de specifieke activa en de specifieke passiva van het bedrijf dat hij wil en er is geen overdracht van het bedrijfseigendom, terwijl in het geval van de aankoop van aandelen, het verplicht is voor de koper om alle activa en de passiva van het verkopende bedrijf te nemen en er is een volledige overdracht van het bedrijfseigendom.

Fusies en overnames, ook wel anorganische groei genoemd, is het kopen en verkopen van bedrijven die hun voordelen hebben. Bij elke fusie- en overnametransactie hebben de eigenaar en de investeerders de keuze of zij de transactie in de vorm van de aankoop van activa doen of dat zij de gewone aandelen van het bedrijf kopen. De koper van de activa, die de verwerver is, en de verkoper van de activa, die het doelwit is, kunnen hun redenen en uitleg hebben om te kiezen voor het ene of het andere type transactie.

• Asset aankooptransactie waarbij de koper individuele activa van het bedrijf koopt, zoals goodwill, inventaris van apparatuur, enz. De activa worden getaxeerd door de waarderingsdeskundigen die door de onderneming zijn aangesteld. Bij deze methode kunnen de partijen echter overleggen welke activa zij willen verwerven en welke passiva zij willen overnemen, waardoor de methode meer gestructureerd is en gecompliceerder wordt omdat er meer onderhandelingen over de tegenprestatie plaatsvinden en de deal soms niet helemaal wordt afgeblazen omdat de partijen niet tot wederzijdse instemming komen.
• De aankoop van aandelen heeft voornamelijk betrekking op de verwerving van aandelen van de onderneming, waarbij de koper eigenaar van de onderneming wordt. Bij deze aankoopmethode koopt het bedrijf de gewone aandelen van de doelonderneming en geniet het dus stemrecht en eigendom van het bedrijf.

Asset Purchase vs Stock Purchase Infographics

Key Differences

• Bij de asset purchase-transactie is er geen overdracht van eigendom van het bedrijf aan de koper, en de verkoper blijft de volledige eigenaar van het bedrijf. Daarentegen wordt bij een aandelenkooptransactie de eigendom van het bedrijf aan de koper overgedragen.
• De activa-kooptransactie is over het algemeen vrij eenvoudig en gemakkelijk in vergelijking met een aandelenkooptransactie.
• In een activa-kooptransactie heeft de koper een optie om de passiva te kiezen die hij bereid is te dragen in zijn balans. Maar in het geval van een aandelenaankooptransactie moet de koper of de verwerver elke verplichting van het bedrijf op zijn balans in acht nemen.
• Bij een aandelenaankooptransactie kan de koper vermijden dat hij overdrachtsbelasting moet betalen, maar bij een activa-aankooptransactie is de koper verplicht om belastingen te betalen.
• Bij de aankoop van activa kan de door het bedrijf verworven goodwill over een periode van vijf jaar worden afgeschreven; een bedrijf kan er dus belastingvoordelen uit halen, maar dat kan niet bij de voorraadkoopmethode.
• De koper kan bij de activamethode kiezen welke werknemer hij moet behouden zonder dat dit gevolgen heeft voor zijn werkloosheidscijfers.
• Het belangrijkste voordeel van de aankoop van activa boven de aankoop van voorraden is dat de koper een belastingaftrek kan krijgen voor afschrijvingen en amortisatie over de activa die hij heeft gekocht.

Vergelijkende tabel

Voordelen van aandeleninkoop

• Koop volgens de methode van aankoop van voorraden bespaart de kosten van dure herwaarderingen van activa en andere zaken met het bedrijf
• Koper kan ook in staat zijn om te voorkomen elke aansprakelijkheid voor overdrachtsbelastingen
• Meer gebruikt dan de aankoop van activa en is minder complex van aard in vergelijking met een aankoop van activa

Voordelen van de aankoop van activa

• De koper kan een belastingvoordeel ontvangen omdat hij de goodwill over de jaren kan afschrijven
• Anders dan de voorraden wanneer een actief wordt gekocht, heeft de koper de neiging zich te onttrekken aan de problemen die worden veroorzaakt door minderheidsaandeelhouders die weigeren hun aandelen te verkopen
• Bij de aankoop van activa kan de koper aangeven welke verplichtingen hij bereid is op zich te nemen, terwijl hij de andere verplichtingen achterlaat. Aan de andere kant, in een aandelenaankoop, koopt de koper aandelen in een bedrijf dat onbekende of onzekere aansprakelijkheden kan hebben.

Conclusie

In de aankoop van activa versus de aankoop van aandelen, hangt het af van de doelen en doelstellingen van het bedrijf, en het hangt ook af van het doelbedrijf dat men aan het verwerven is, of men voor een activakooptransactie of een aandelenverwervingsmethode gaat. Als het bedrijf meer schulden heeft dan goede waardevolle activa, dan is het beter om voor een aandelenovername te gaan in plaats van voor een aankoop van activa. Als het bedrijf echter meer schulden heeft, maar de activa die het bedrijf op de balans heeft staan zijn waardevol voor de koper, dan is het raadzamer om voor een aankoop van activa te gaan. Het zal een voordeel opleveren op de lange termijn van het bedrijf.