By Mindy Diamond

5 verschillen – en potentiële beperkingen – die elke adviseur moet begrijpen voordat ze beslissen over welke versie van onafhankelijkheid voor hen geschikt is.

Elke adviseur bevindt zich op dit kruispunt in zijn professionele leven: Het bepalen van de volgende stappen voor zijn eigen carrière en toekomst. Terwijl de meeste adviseurs spinnen bij de gedachte aan zelfs het overwegen van een verhuizing, zodra ze zich settelen, realiseren ze zich dat op het allerhoogste niveau van het denkproces, 3 vragen moeten worden beantwoord:

1. Moet ik blijven of moet ik gaan?
2. Als ik ga, wil ik blijven werken in loondienst, of wil ik onafhankelijk zijn?
3. Als ik onafhankelijk word, moet ik dan kiezen voor de IBD- of RIA-ruimte?

Het is natuurlijk om je af te vragen of waar je zit de beste plek is – en voor altijd zal zijn – om je bedrijf op te bouwen en je klanten te bedienen. Nu onafhankelijkheid tegenwoordig net zo’n legitieme optie is als in loondienst zijn, hebt u de vrijheid om uzelf af te vragen “hoe” u uw zakelijke leven wilt leiden. En met een industrielandschap dat zich veel verder heeft uitgebreid dan de meeste verwachtingen, zijn er veel spannende opties voor hoe u uw ondernemers-DNA kunt uitoefenen.

Ik heb veel geschreven over de eerste 2 vragen (sommige links waarnaar we aan het einde van dit artikel hebben gegeven), dus we zullen ons richten op de derde door middel van het delen van een verhaal over een adviseur die ik “Sam” zal noemen.

Als ik onafhankelijk ga, moet ik dan kiezen voor de onafhankelijke broker-dealer (IBD) of geregistreerde beleggingsadviseur (RIA) ruimte?

Sam, een financieel adviseur van hoge kwaliteit, werkt al bijna 20 jaar bij hetzelfde wirehouse-kantoor. Hij heeft een boek van 75 vermogende klanten en beheert iets minder dan $ 600 miljoen, wat een jaarlijkse omzet van ongeveer $ 4,5 miljoen oplevert. Sam zit in een groeimodus, heeft buitenproportionele transitiedeals aangeboden gekregen van andere wirehouse- en regionale firma’s, en kan met zijn benijdenswaardige portefeuille gaan waar hij maar wil – of niet. Maar, Sam heeft de kriebels om een bedrijfseigenaar te zijn vanaf de tijd dat hij 16 was (toen hij een “grasmaai bedrijf” lanceerde), dus hij wist altijd dat als hij zijn bedrijf zou verlaten, het zou zijn om het land van onafhankelijkheid te betreden.

Met mijn hulp in de afgelopen 6 maanden, heeft Sam ontmoetingen gehad met bedrijfsontwikkelingsmensen en senior leiders van 5 verschillende IBD’s, RIA-bewaarders, dienstverleners zoals Dynasty Financial Partners, en quasi-onafhankelijke bedrijven zoals HighTower Advisors. Elk van de prospectieve bedrijven is zeer geïnteresseerd in Sam omdat hij persoonlijk is, een geweldig en groeiend bedrijf heeft opgebouwd dat voor 75% annuitized is, en geen compliance-problemen heeft.

Na al deze ontmoetingen bleef er één vraag in Sam’s hoofd: Wat zijn de echte verschillen tussen de IBD en RIA ruimtes?

5 Belangrijkste verschillen tussen IBD’s en RIA’s

1. IBD’s bieden transitiegeld (meer dan 25% vooraf en in sommige gevallen zo hoog als 125%) als prikkels die RIA-bewaarders niet doen. Om zeker te zijn, kan een adviseur geld verdienen door lid te worden van een nationaal RIA-bedrijf zoals HighTower, maar omdat het een W-2-model is, zou die adviseur niet echt “onafhankelijk” zijn.
2. De IBD-ruimte biedt meer “dekking” en ondersteuning voor een ontsnappingsmakelaar. Het heeft de neiging om meer vertrouwd en daarom minder overweldigend te voelen dan de overstap naar de RIA-ruimte.
3. Voor het grootste deel kijken geavanceerde kopers en verkopers niet naar de IBD-ruimte om te kopen of te verkopen; typisch willen ze niet worden beperkt door de override die de IBD neemt en de beperkingen die het aan zijn adviseurs oplegt. Die would-be ondernemers die op zoek zijn naar maximale ondernemingswaarde aan het einde van de dag zullen ervoor moeten zorgen dat de basis van hun bedrijf solide is en de grootste hoeveelheid optionaliteit mogelijk zal maken.
4. De IBD-ruimte kan beperkend zijn; minder beperkend dan een werknemer van een traditionele firma te zijn, maar nog steeds beperkend omdat adviseurs het platform en de technologie moeten gebruiken die de IBD biedt. Die adviseurs die op zoek zijn om iets meer op maat te bouwen, kunnen zich belemmerd voelen door een IBD.
5. Hoewel er een behoorlijk aantal topadviseurs in de IBD-wereld zijn, bevindt de meerderheid van de hoekkantoormensen die geïnteresseerd zijn in het opbouwen van een bedrijfspraktijk zich in de RIA / RIA hybride ruimte. Als gevolg hiervan kan de gemeenschap helemaal verkeerd zijn bij een IBD.

Nog steeds zijn opties overwegend, heeft Sam zijn definitieve beslissing nog niet genomen. Vaak is de grootste vraag die nog moet worden beantwoord: “Waarom niet naar de hoogste bieder gaan?” Om eerlijk te zijn, er is geen gratis lunch: Hoewel transitiegeld vaak erg aantrekkelijk is, kan dat betekenen dat je wat vrijheid en flexibiliteit opgeeft.

Welke keuze Sam ook maakt – of een andere adviseur die zich op deze zelfde tweesprong bevindt -, de sleutel is om verder te gaan in de wetenschap welke beperkingen er mogelijk in het verschiet liggen. Uiteindelijk, of hij nu kiest voor de IBD- of RIA-ruimte, zal hij nog steeds meer onafhankelijkheid hebben dan hij nu heeft – en dat is vaak het belangrijkste.

Aanvullende bronnen

“Moet ik blijven of moet ik gaan?”

Verkenning van het Independent Broker Dealer (IBD)-model

De RIA-ruimte: Vrijheid en flexibiliteit gemaximaliseerd

De beslissingsmethodologie-infographic