By Mindy Diamond

5 Unterschiede – und potenzielle Einschränkungen – die jeder Berater verstehen sollte, bevor er sich für die richtige Version der Unabhängigkeit entscheidet.

Jeder Berater befindet sich an diesem Punkt seines Berufslebens: Die Festlegung der nächsten Schritte für die eigene Karriere und Zukunft. Während die meisten Berater bei dem Gedanken, einen Wechsel in Erwägung zu ziehen, ins Trudeln geraten, stellen sie fest, dass auf der obersten Ebene des Denkprozesses drei Fragen beantwortet werden müssen:

1. Soll ich bleiben oder soll ich gehen?
2. Wenn ich gehe, möchte ich als Angestellter weiterarbeiten oder unabhängig sein?
3. Wenn ich unabhängig bin, sollte ich mich für die IBD- oder die RIA-Branche entscheiden?

Es ist ganz natürlich, sich zu fragen, ob der Ort, an dem man sitzt, der beste Ort ist – und für immer sein wird -, um sein Geschäft aufzubauen und seine Kunden zu bedienen. Da die Unabhängigkeit heutzutage eine ebenso legitime Option ist wie die Angestelltentätigkeit, haben Sie die Freiheit, sich zu fragen, „wie“ Sie Ihr Geschäftsleben gestalten wollen. Und mit einer Branchenlandschaft, die sich weit über die meisten Erwartungen hinaus ausgedehnt hat, gibt es viele aufregende Möglichkeiten, wie Sie Ihre unternehmerische DNA ausleben können.

Ich habe viel über die ersten beiden Fragen geschrieben (einige Links dazu finden Sie am Ende dieses Artikels), daher konzentrieren wir uns auf die dritte, indem wir die Geschichte eines Beraters erzählen, den ich „Sam“ nennen werde.

Wenn ich unabhängig werde, sollte ich mich für den unabhängigen Broker-Dealer (IBD) oder den registrierten Anlageberater (RIA) entscheiden?

Sam, ein hochqualifizierter Finanzberater, arbeitet seit fast 20 Jahren bei derselben Wirehouse-Firma. Er betreut 75 vermögende Kunden und verwaltet ein Vermögen von knapp 600 Mio. USD, wobei er einen Jahresumsatz von etwa 4,5 Mio. USD erzielt. Sam befindet sich in einem bedeutenden Wachstumsmodus, ihm wurden von anderen Wirehouse- und regionalen Firmen überdimensionale Übergangsangebote gemacht, und er könnte mit seinem beneidenswerten Kundenstamm überall hingehen, wo er will – oder auch nicht. Seit seinem 16. Lebensjahr (als er ein „Rasenmäherunternehmen“ gründete) hat es Sam jedoch in den Fingern gejuckt, Unternehmer zu werden, und er wusste immer, dass er, wenn er seine Firma verlassen würde, in das Land der Unabhängigkeit eintreten würde.

Mit meiner Hilfe hat sich Sam in den letzten sechs Monaten mit Geschäftsentwicklern und leitenden Angestellten von fünf verschiedenen IBDs, RIA-Custodians, Dienstleistern wie Dynasty Financial Partners und quasi unabhängigen Firmen wie HighTower Advisors getroffen. Jede dieser Firmen ist sehr an Sam interessiert, weil er sympathisch ist, ein großartiges und wachsendes Geschäft aufgebaut hat, das zu 75 % verrentet ist und keine Probleme mit der Einhaltung von Vorschriften hat.

Nach all diesen Treffen blieb eine Frage in Sams Kopf: Was sind die wirklichen Unterschiede zwischen dem IBD- und dem RIA-Bereich?

5 Hauptunterschiede zwischen IBDs und RIAs

1. IBDs bieten Übergangsgelder (bis zu 25 % im Voraus und in einigen Fällen bis zu 125 %) als Anreize, die RIA-Verwahrer nicht bieten. Natürlich kann ein Berater Geld verdienen, indem er sich einer nationalen RIA-Firma wie HighTower anschließt, aber da es sich um ein W-2-Modell handelt, wäre dieser Berater nicht wirklich „unabhängig“.
2. Der IBD-Bereich bietet mehr „Schutz“ und Unterstützung für einen abtrünnigen Broker. Er fühlt sich vertrauter an und ist daher weniger überwältigend als der Wechsel in den RIA-Raum.
3. Im Großen und Ganzen suchen anspruchsvolle Käufer und Verkäufer nicht den IBD-Raum, um zu kaufen oder zu verkaufen; typischerweise wollen sie nicht durch die Übermacht der IBD und die Einschränkungen, die sie ihren Beratern auferlegen, eingeschränkt werden. Diejenigen angehenden Unternehmer, die den Unternehmenswert am Ende des Tages maximieren wollen, müssen sicherstellen, dass die Grundlage ihres Unternehmens solide ist und ein Höchstmaß an Optionalität zulässt.
4. Der IBD-Bereich kann einschränkend sein; weniger einschränkend als ein Angestellter einer traditionellen Firma, aber immer noch einschränkend, weil die Berater die Plattform und die Technologie nutzen müssen, die die IBD bereitstellt. Diejenigen Berater, die etwas Individuelles aufbauen wollen, können sich durch eine IBD behindert fühlen.
5. Es gibt zwar eine ganze Reihe von Top-Beratern in der IBD-Welt, aber die meisten Eckbüroleute, die am Aufbau einer Unternehmenspraxis interessiert sind, befinden sich im RIA/RIA-Hybridbereich. Infolgedessen kann die Gemeinschaft bei einer IBD völlig falsch sein.

Sam hat seine endgültige Entscheidung noch nicht getroffen. Die wichtigste Frage, die es zu beantworten gilt, ist: „Warum nicht an den Meistbietenden gehen?“ Die Wahrheit ist, dass es kein kostenloses Mittagessen gibt: Während das Übergangsgeld oft sehr attraktiv ist, kann dies bedeuten, dass man ein gewisses Maß an Freiheit und Flexibilität aufgibt.

Egal, welche Entscheidung Sam – oder jeder andere Berater, der sich an dieser Weggabelung befindet – trifft, der Schlüssel ist, vorwärts zu gehen, wohl wissend, welche Einschränkungen auf ihn zukommen können. Ob er sich nun für den IBD- oder den RIA-Bereich entscheidet, er wird auf jeden Fall unabhängiger sein als jetzt – und das ist oft das Wichtigste.

Zusätzliche Ressourcen

„Soll ich bleiben oder gehen?“

Erkundung des unabhängigen Broker-Dealer-Modells (IBD)

Der RIA-Bereich: Maximale Freiheit und Flexibilität

Die Infografik zur Entscheidungsmethodik