Die langfristige Verschuldungsquote ist eine Leverage Ratio, die den Gesamtbetrag der langfristigen Schulden mit dem Eigenkapital eines Unternehmens vergleicht. Ziel dieses Verhältnisses ist es, festzustellen, wie hoch die Verschuldung des Unternehmens ist. Ein höheres Verhältnis bedeutet, dass das Unternehmen mehr Schulden aufnimmt. Dies wiederum macht es oft anfälliger für finanzielle Risiken.

Das Verhältnis zwischen langfristigen Schulden und Eigenkapital ist eine Variante des Verhältnisses zwischen Schulden und Eigenkapital. Bei der Verschuldung im Verhältnis zum Eigenkapital werden kurzfristige Schulden, langfristige Schulden und andere feste Zahlungen berücksichtigt. Bei der langfristigen Verschuldung im Verhältnis zum Eigenkapital werden dagegen nur die langfristigen Schulden berechnet. Einige Analysten bevorzugen die letztgenannte Kennzahl, da langfristige Schulden im Vergleich zu anderen Verbindlichkeiten tendenziell belastender und risikoreicher sind.

Außer der aktuellen Kennzahl ist es außerdem sinnvoll, sich die Ergebnisse eines Unternehmens in der Vergangenheit anzusehen. So kann man beobachten, ob der Verschuldungsgrad steigt oder sinkt. Selbst wenn ein Unternehmen einen hohen Verschuldungsgrad hat, würde es einen besseren Ruf haben, wenn das Verhältnis von Jahr zu Jahr sinkt.

Formel für den Verschuldungsgrad

LTD/E = \dfrac{Long\: Term\: Schulden}{Text{Eigenkapital}}

Um den Wert der langfristigen Schulden zu ermitteln, sollten Sie in der Lage sein, diese im Passivteil der Bilanz des Unternehmens aufzulisten. Langfristige Schulden bestehen aus Darlehen oder anderen Schuldverpflichtungen, die in mehr als 12 Monaten fällig werden. Alle Arten von Schulden, die in weniger als einem Jahr abbezahlt werden müssen, d.h. kurzfristige Schulden, werden bei der Berechnung nicht berücksichtigt.

Denken Sie daran, dass Schulden etwas anderes sind als Verbindlichkeiten. Verbindlichkeiten umfassen alle Arten von Schulden, aber nicht alle Verbindlichkeiten sind Schulden. Schulden sind Mittel, die sich eine Person oder ein Unternehmen geliehen hat und die vor Fälligkeit zurückgezahlt werden müssen. Verbindlichkeiten hingegen sind etwas, z. B. Geld, Waren, Dienstleistungen, das eine Einheit einer anderen Partei schuldet, aber nicht immer in Form von Schulden. Einige Beispiele für Verbindlichkeiten, die keine Schulden sind, sind Löhne und abgegrenzte Einnahmen (Einnahmen, die ein Unternehmen für noch nicht erbrachte Leistungen an Kunden erhält).

Um die obige Formel zu berechnen, müssen Sie einfach den Wert der langfristigen Schulden unter den langfristigen oder langfristigen Verbindlichkeiten betrachten. Denken Sie jedoch daran, dass wir nicht alle langfristigen Verbindlichkeiten addieren (da einige von ihnen keine Schulden sind), selbst wenn es sich um Verpflichtungen handelt, die in mehr als einem Jahr fällig werden.

Die zweite Variable, die wir benötigen, ist das Eigenkapital. Der Wert des Eigenkapitals kann in der Regel ebenfalls aus der Bilanz entnommen werden. Nebenbei bemerkt wird das Eigenkapital oft auch als Eigenkapital, Eigenkapital oder einfach als Eigenkapital bezeichnet. In Bezug auf Unternehmen beziehen sich alle diese Begriffe auf dasselbe, nämlich die Summe der Aktiva abzüglich der Summe der Passiva. In einigen Fällen kann es jedoch leichte Unterschiede zwischen Eigenkapital und Eigenmitteln geben.

Beispiel für das Verhältnis von langfristigen Schulden zu Eigenkapital

In diesem Beispiel werden wir die Bilanz des amerikanischen Automobilherstellers GoCar im Geschäftsjahr 2019 betrachten. Aus der Bilanz geht hervor, dass das Unternehmen langfristige Schulden in Höhe von 102.408 Mio. $ hat. Gleichzeitig beträgt das Eigenkapital 33.185 Mio. $. Wie hoch ist das Verhältnis zwischen langfristigen Schulden und Eigenkapital von GoCar?

Lassen Sie uns das Problem aufschlüsseln, um die Bedeutung und den Wert der verschiedenen Variablen in diesem Problem zu ermitteln.

• Langfristige Schulden (in Mio.) = 102.408
• Eigenkapital (in Mio.) = 33.185

Wir können die Werte in die Formel einsetzen und das Verhältnis von langfristigen Schulden zu Eigenkapital berechnen:

LTD/E = \dfrac{102{,}408}{33{,}185} = 308.60\%

In diesem Fall wäre das Verhältnis von langfristiger Verschuldung zu Eigenkapital 3,0860 oder 308,60%.

Aus diesem Ergebnis können wir ersehen, dass der Wert der langfristigen Verschuldung für GoCar etwa dreimal so groß ist wie sein Eigenkapital. Dies scheint eine sehr hohe Zahl zu sein, wenn man bedenkt, dass wir andere Arten von Verbindlichkeiten nicht einmal berücksichtigen. Auf den ersten Blick könnte das Unternehmen ein zu hohes Risiko eingehen. Um jedoch einen genaueren Ausblick zu erhalten, sollten Sie dieses Ergebnis mit dem Industriestandard und den bisherigen Ergebnissen des Unternehmens vergleichen.

Analyse des Verhältnisses zwischen langfristigen Schulden und Eigenkapital

Das Verhältnis zwischen langfristigen Schulden und Eigenkapital kann entscheidend sein, um festzustellen, wie riskant ein Unternehmen ist. Für Investoren und Gläubiger kann das Verständnis des Anteils der Schulden, insbesondere der langfristigen, ein entscheidender Faktor dafür sein, ob einem Unternehmen eine erfolgreiche Geschäftstätigkeit zugetraut werden kann. Es sei daran erinnert, dass einige Analysten den langfristigen Schulden mehr Bedeutung beimessen. Das liegt daran, dass sie oft als risikoreicher angesehen werden als kurzfristige Schulden oder kurzfristige Verbindlichkeiten insgesamt.

Leider gibt es keine ideale Zahl für dieses Verhältnis. Um eine solide Vorstellung davon zu bekommen, wie hoch die Verschuldung oder das Risiko eines Unternehmens ist, müssen wir das Verhältnis eines bestimmten Unternehmens mit dem seiner Konkurrenten in derselben Branche vergleichen. Dieser Aspekt ist wichtig, da Unternehmen verschiedener Branchen unterschiedliche Standards im Umgang mit ihrer Verschuldung haben.

Zum Beispiel werden kapitalintensive Unternehmen (Unternehmen, die große Investitionen in das Kapital benötigen) höchstwahrscheinlich eine höhere Verschuldungsquote haben als Unternehmen, die nicht so sehr von Vermögenswerten abhängig sind. Nebenbei bemerkt bedeutet dies nicht unbedingt, dass kapitalintensive Unternehmen ein höheres Risiko haben, da die Stabilität der Mittelzuflüsse berücksichtigt werden muss.

Ein letzter Punkt ist, dass eine niedrige langfristige Verschuldung im Verhältnis zum Eigenkapital nicht immer ein guter Indikator ist. Unternehmen, die sich nur ungern verschulden, haben es in der Regel schwerer, ihr Geschäft auszubauen. Infolgedessen werden die Anleger in Zukunft kein zufriedenstellendes Ergebnis erzielen. Unter anderen Umständen würden einkommensschwache Unternehmen natürlich auch einen geringeren Anteil an Schulden haben, um einen Konkurs zu vermeiden. Deshalb ist es für Kreditgeber und Investoren gleichermaßen wichtig, andere Indikatoren heranzuziehen, um ein gutes Urteil zu fällen.

Langfristige Verschuldung im Verhältnis zum Eigenkapital Schlussfolgerung

• Die langfristige Verschuldung im Verhältnis zum Eigenkapital ist ein Indikator, der die Höhe der langfristigen Schulden im Vergleich zum Eigenkapital misst.
• Die Formel für das Verhältnis zwischen langfristigen Schulden und Eigenkapital erfordert zwei Variablen: langfristige Schulden und Eigenkapital.
• Nicht alle langfristigen Verbindlichkeiten sind langfristige Schulden. Einige von ihnen können Nicht-Schulden-Verbindlichkeiten sein, die auch in mehr als 12 Monaten aufgelöst werden müssen.

Rechner für den Verschuldungsgrad

Sie können den nachstehenden Rechner für den Verschuldungsgrad verwenden, um schnell die Höhe der langfristigen Schulden im Vergleich zum Eigenkapital zu ermitteln, indem Sie die erforderlichen Zahlen eingeben.