スポットレート、フォワードレート、クロスレート
スポット&フォワードレートはスポット&先物契約の決済価格、クロスレートは非公式の2通貨間の為替レートである。
学習目標
スポットレート、フォワードレート、クロスレートを区別する
キーポイント
キーポイント
- スポット契約は、商品、証券または通貨を購入または売却して通常取引日の2営業日後に決済（支払いと配達）を行う契約のことである。
- スポット契約は、先渡契約とは対照的に、契約条件は現在合意しているが、受け渡しと支払いは将来の日付で行われる契約であり、決済価格（またはレート）はスポット価格またはスポットレートと呼ばれる。
- スポット・レートは、フォワード・レートの計算に使用することができます。 理論的には、スポット価格とフォワード価格の差は、キャリーコスト・モデルに従って、金融手数料、および証券の保有者に起因する収益に等しくなければなりません。
- クロスレートとは、2つの通貨間の為替レートであり、その両方が為替レート提示国の公式通貨ではない。
Key Terms
- bootstrapping methodのことである。 ファイナンスでは、ブートストラップ法とは、クーポン付き商品（債券やスワップなど）の価格から（ゼロクーポン）債券のイールドカーブを構築する方法です。これらのゼロクーポン商品を使用すると、いくつかの仮定（線形補間を含む）を行うことにより、すべての満期のパースワップ金利（先物とスポット）を導出することが可能になります。 スポット・リターンの期間構造は、債券利回りを再帰的に解くことで、フォワード代入により復元される。 この反復プロセスはブートストラップ法と呼ばれます。
スポットレート
金融において、スポット契約、スポット取引、または単に「スポット」は、通常取引日の2営業日後のスポット日に決済（支払いと引渡し）の商品、証券、通貨の購入または売却を行う契約である。 この決済価格（またはレート）を「スポット価格」または「スポットレート」という。 “
債券の場合、スポットレートは、現在市場で取引されている証券の価格、つまりキャッシュカーブやクーポンカーブからブートストラップ法で推定される。
Forward Rates
スポット契約はフォワード契約と対照的に、契約条件は今同意されるが、配達と支払いは将来の日付に発生する。 先渡契約の決済価格は、「フォワードプライス」または「フォワードレート」と呼ばれます。 「スポット価格は、取引対象によっては、将来の価格動向に対する市場の期待値を示すことがある。 つまり、スポットレートを使ってフォワードレートを計算することができる。 理論的には、スポット価格とフォワード価格の差は、キャリーコスト・モデルに従って、金融手数料と、証券の保有者に帰属する利益とに等しくなるはずです。 例えば、株式の場合、スポットとフォワードの価格差は、通常、期間中に支払われる配当金から購入価格に対する支払金利を差し引いたもので、ほぼすべてを占めます。
原資産が取引可能な場合、フォワード価格は次のように与えられます。
ここで、Fはその時点で支払われるフォワード価格、Texは指数関数（複利計算に使用）、rは無リスク金利、qは持ち越しコスト、S0は資産のスポット価格（すなわち。 7980>
Cross Rates
クロス・レートとは、2つの通貨間の為替レートのことで、両方とも為替レートの提示が行われている国の公式通貨ではありません。 また、この語句は、どの国で提示されたかにかかわらず、米ドルを伴わない為替レートの提示を指す場合にも使用されることがあります。 例えば、ユーロと日本円の為替レートがアメリカの新聞で引用された場合、ユーロも円もアメリカの標準通貨ではないので、この文脈ではクロスレートとみなされます。しかし、ユーロと米ドルの為替レートが同じ新聞で引用された場合、その引用はアメリカの公式通貨を含むのでクロスレートとみなされません
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